20230504-开源证券-开源晨会_22页_1mb

晨会纪要总结

市场概览

• 沪深300和创业板指数近1年走势显示经济复苏趋势。
• 昨日涨跌幅前五行业：传媒(+8.29%)、通信(+3.73%)、计算机(+3.73%)、建筑装饰(+3.57%)、非银金融(+2.86%)。
• 昨日涨跌幅后五行业：电力设备(-0.21%)、美容护理(-0.129%)、基础化工(+0.25%)、医药生物(+0.119%)、公用事业(+0.141%)。

宏观经济分析

• 消费第二轮修复开启，4月PMI数据显示服务业强劲复苏，制造业需求边际弱化。
• 美国一季度GDP增速放缓，就业市场降温，通胀韧性高，软着陆概率下降。
• 国内政策强调扩大内需，四个“持续”导向稳增长，经济处于复苏初期。

投资策略

• 总体风格：成长方向为主，硬科技、医药生物等板块获推荐。
• 行业推荐：AI+、新能源汽车、消费等；基金抱团成长板块增强。
• 股票仓位：12.89%，债券仓位8.711%，关注高成长风格。

风险提示

• 国内疫情反复、俄乌冲突、美国经济衰退超预期。
• 本基金收益可能受流动性、政策变化等因素影响，需谨慎评估。