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广西绿城水务股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

广西绿城水务股份有限公司（简称“绿城水务”，股票代码：601368）于2015年实现营业收入11.3亿元，同比增长14.69%；归属于上市公司股东的净利润2.37亿元，同比增长0.79%。公司资产规模增长至69.06亿元，净资产达到25.79亿元，资产负债率同比下降11.61%。公司2015年6月在上海证券交易所成功上市，进一步增强了其抗风险能力和市场竞争力。

主要观点

1. 公司治理与合规性

• 公司董事会、监事会及高级管理人员保证年度报告的真实性、准确性和完整性。
• 未出席董事胡煜镝因在国外未能参会，由黄东海代为委托。
• 安永华明会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告。
• 公司未发生被控股股东非经营性占用资金或违反规定决策程序对外提供担保的情况。

2. 财务状况

• 2015年公司实现利润分配，每10股派发0.97元现金红利，共计派发7137.37万元。
• 公司主要财务指标：基本每股收益0.3577元，同比减少10.40%；加权平均净资产收益率11.59%，同比减少4.94个百分点。
• 报告期内公司投资活动产生的现金流量净额同比下降31.68%，筹资活动产生的现金流量净额同比激增1492.45%，主要因首次公开发行股票募集资金。

3. 业务情况

• 公司主营业务为自来水生产供应及污水处理业务，拥有8个自来水生产单位和7个污水处理单位。
• 2015年售水量达36,577.52万立方米，污水处理量达30,864.44万立方米，分别同比增长8.85%和22.58%。
• 工程施工业务收入3,610.52万元，同比增长29.04%，占主营业务收入3.21%。

4. 营收与成本分析

• 营业收入主要来源于供水和污水处理业务，分别占主营业务收入的50.69%和46.1%。
• 供水业务毛利率48.61%，同比增长5.44个百分点；污水处理业务毛利率51.96%，同比下降2.59个百分点。
• 财务费用同比增加58.98%，主要由于外币借款汇兑损失和利息支出增加。

5. 资产负债结构

• 货币资金同比增长76.21%，主要由于首次公开发行股票及融资工具发行。
• 应收账款同比增长72.38%，主要由于污水处理服务费应收增加。
• 其他流动负债增长3,616.11%，主要由于短期融资券的发行。

6. 核心竞争力

• 特许经营权优势：公司拥有南宁市中心城区及五县污水处理特许经营权，特许经营期限均为30年。
• 区位优势：依托南宁作为“一带一路”重要门户城市，公司具备良好的区域发展优势。
• 一体化运营优势：公司在南宁实行供水与污水处理一体化、厂网一体化经营，提升协同效应和运营效率。
• 市场化运营优势：采用政府购买服务模式，提升运营效益。
• 成本优势：通过优化工艺流程、新技术应用及自动化控制系统，有效降低运营成本。
• 管理优势：公司管理团队专业结构合理，信息化建设及客户服务体系完善，提升用户满意度和水费回收率。

关键信息

1. 报告期内主要财务数据

• 营业收入：1,130,339,898元，同比增长14.69%
• 归属于上市公司股东的净利润：236,903,344元，同比增长0.79%
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：222,672,816元，同比增长8.06%
• 经营活动产生的现金流量净额：567,960,939元，同比增长10.16%
• 总资产：6,906,058,240元，同比增长17.35%
• 净资产：2,579,303,928元，同比增长70.30%

2. 报告期内主要资产变动

• 货币资金：增长76.21%，主要因首次公开发行股票募集资金及融资工具发行。
• 应收账款：增长72.38%，主要因污水处理服务费应收增加。
• 预付款项：增长105.75%，主要因设备和材料预付款增加。
• 其他应收款：增长54.15%，主要因工程农民工工资保障金增加。
• 其他流动资产：下降70.87%，因中介机构费用从发行溢价中扣除。

3. 主要经营情况

• 供水业务：实现收入57,069.92万元，占主营业务收入50.69%。
• 污水处理业务：实现收入51,899.53万元，占主营业务收入46.1%。
• 工程施工业务：实现收入3,610.52万元，占主营业务收入3.21%。

4. 非经常性损益项目

• 政府补助：17,485,222元
• 非流动资产处置损益：-1,850,599元
• 其他营业外收入和支出：1,499,276元
• 合计非经常性损益：14,230,528元

5. 未来发展规划

• 总体战略：巩固南宁市水务市场，适时拓展异地市场，建设“智慧水务”平台，提升管理效率和运营水平。
• 发展计划：
  • 提升水务产业建设和运营水平，加快重点项目建设。
  • 拓展周边水务市场，优化资源配置，降低运营成本。
  • 积极应对行业标准提升，推进技改项目，优化污水处理设施。
  • 推进“人才兴企”战略，构建高效组织架构。
• 2016年经营计划：
  • 售水量目标为37,680万立方米，污水处理量目标为31,230万立方米。
  • 加强生产运行管理，推进技改，优化调度，提高运营效率。
  • 严格预算管理，降低各项成本费用。
  • 完善内部控制体系，提升规范运作水平。

重大风险提示

1. 建设投资增加的风险：为满足用水需求和环保标准，公司需加大投资，可能带来资金压力和成本上升。
2. 生产成本和税费增加的风险：水务规模扩大，成本上升；污水处理增值税政策调整，可能影响利润。
3. 人民币汇率波动的风险：公司存在外币借款，汇率波动可能影响盈利。
4. 污水处理服务费结算风险：存在未能及时结算的风险，可能增加应收账款。
5. 价格调整受限的风险：供水和污水处理服务费价格调整受限，可能影响公司盈利能力。

其他重要事项

• 公司已实施2015年度利润分配预案，每10股派发0.97元现金红利。
• 公司履行了与首次公开发行相关的承诺，包括解决关联交易。
• 公司未发生重大非经常性损益事项，未披露其他未按准则披露的情况。

结论

广西绿城水务股份有限公司在2015年实现了稳健增长，营业收入和净利润均有所提升。公司具备良好的特许经营权优势、一体化运营模式和区域发展优势，同时通过优化成本结构、提升运营效率和推进“智慧水务”建设，为未来发展奠定了坚实基础。然而，公司也面临建设投资增加、成本和税费上升、汇率波动、污水处理服务费结算及价格调整受限等风险。未来，公司将继续深化市场化改革，拓展异地市场，提高运营效率和盈利能力。