20240204-西南证券-机器人行业周报_工信部等七部门发文_人形机器人再添新政策_10页_1023kb

人形机器人产业政策与市场动态总结

核心内容概述

本文档聚焦于人形机器人产业的最新政策支持、市场行情回顾、产业动态及融资进展，同时提示相关投资风险。整体来看，人形机器人产业正迎来政策与技术的双重驱动，展现出巨大的发展潜力。

主要观点与关键信息

1. 市场表现回顾

• 本周（1月29日-2月4日），机器人指数整体跑输大盘。
  • 中证机器人指数下跌 9.8%，跑输沪深300指数约 5.2个百分点，跑输创业板指约 2.0个百分点。
  • 国证机器人指数下跌 10.3%，跑输沪深300指数约 5.7个百分点，跑输创业板指约 2.5个百分点。
• 各细分板块表现不一，部分公司如绿的谐波、双环传动、汇川技术等跌幅较大，而博实股份、优必选等表现相对较好。

2. 政策支持

• 工信部等七部门联合发布《工业和信息化部等七部门关于推动未来产业创新发展的实施意见》，明确提出支持人形机器人产业发展。
• 政策重点包括：
  • 突破核心技术，如高转矩密度伺服电机、高动态运动规划与控制、仿生感知与认知、智能灵巧手、电子皮肤等。
  • 推进智能制造、家庭服务、特殊环境作业等领域的产品研制及应用。

3. 产业动态

• 2023年日本工业机器人订单同比下降 24.3%，为7237亿日元（约350亿人民币），创下了自2005年以来的首次下降。
  • 日本对中国的出口减少约 27亿人民币。
• UNL团队开发的MIRA迷你外科机器人成功进入太空，将在国际空间站进行测试，标志着全球首次太空远程手术测试。
• 特斯拉Optimus最新行走视频发布，其行走流畅度较之前版本有所提升，步态更自然，未出现“同手同脚”问题。视频中出现疑似动作捕捉球，表明特斯拉正在优化其软件算法和硬件布局。

4. 融资动态

• Kore.ai获得1.5亿美元融资，由FTV Capital领投，英伟达参与，融资总额达约2.23亿美元。
• 微软与OpenAI正在洽谈参与Figure.AI的本轮融资，该初创公司估值超过20亿美元，计划募集5亿美元资金。

5. 投资标的建议

• 硬件端核心环节：
  • 丝杠：贝斯特（300580）、五洲新春（603667）、鼎智科技（873593）、秦川机床（000837）。
  • 减速器：绿的谐波（688017）、双环传动（002472）、中大力德（002896）。
  • 无框力矩电机、空心杯电机：鸣志电器（603728）、伟创电气（688698）、汇川技术（300124）、禾川科技（688320）、步科股份（688160）。
  • 机器人本体：博实股份（002698）、优必选（9880）。

6. 风险提示

• 工业机器人下游需求不及预期。
• 机器人公司扩产不及预期。
• 人形机器人发展不及预期。

结论

人形机器人产业正处于快速发展阶段，受到国家政策和全球技术进步的双重推动。尽管当前市场表现波动较大，但核心技术和应用场景的突破，以及大企业的布局和融资支持，预示着该领域未来将形成重要的产业趋势。投资者需关注行业技术进展、政策导向及市场需求变化，同时警惕相关风险。