20240201-中国银河-每日晨报_7页_448kb

数字基础设施REITs布局

• 数字基础设施作为REITs底层资产范围扩大，包括数据中心、5G、工业互联网等，中长期预期回报乐观。
• 面临资产隔离、财务验证及估值挑战，建议完善制度环境、强化政策支持及培育市场。

宏观经济：适度政策调控

• 1月PMI结束收缩，反映服务业回升，但制造业需求不足，经济增速低位。
• 增长驱动力排序：国内逆周期政策→全球货币政策转暖→民营投资→居民消费修复。
• 周期尾部导致服务业主导，宏观调控需注重"适度"平衡。

房地产：上海限购放松

• 上海住建委调整限购政策，非户籍需社保/个税满5年可在外环外购房。
• 市场预期在政策刺激下价值修复，头部房企市占率有望提升。
• 推荐万科A、招商蛇口、保利发展、滨江集团等。

公用环保：CCER市场重启

• 新CCER方法学涉及新能源、绿碳、蓝碳等领域，首批方法学率先受益。
• CCER重启带动碳市场扩容，碳价上涨空间广阔，建议关注碳监测需求及相关企业。