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Yum Cha 飲茶 2014年8月11日总结

核心内容概述

2014年8月11日的市场分析文档涵盖了多个金融指标、行业动态、公司业绩预告以及H股与A股的对比信息。文档主要关注了人民币汇率走势、中国出口增长、主要商品期货表现、IPO进展、以及港股与A股的股价差异。此外，还涉及了近期的政策变化和市场测试信息。

主要观点与关键信息

1. 金融市场表现

• 指数：

  • 恒生指数收盘24,331.4，涨幅为-0.2%。
  • 恒生国企指数收盘10,832.7，涨幅为0.4%。
  • 上证综合指数收盘2,194.4，涨幅为0.3%。
  • 深证综合指数收盘1,174.4，涨幅为0.7%。
  • 黄金价格为1,311.0美元/盎司，涨幅为-0.1%。
  • 波罗的海干散货指数为777.0，涨幅为1.6%。
  • WTI原油价格为97.7美元/桶，涨幅为0.3%。
  • 布伦特原油价格为105.0美元/桶，涨幅为-0.4%。
  • 香港银行同业拆息3个月为0.4%，涨幅为-0.2%。
  • 上海银行同业拆息3个月为4.7%，涨幅为0.0%。
  • 人民币对美元中间汇率为6.2，涨幅为-0.1%。

• 人民币汇率：

  • 人民币对港元汇率为1.26，涨幅为0.08%。
  • 人民币对美元汇率为6.16，涨幅为-0.07%。

• 商品表现：

  • 纽约期油收盘价为97.94美元，较前一交易日上涨0.62%。
  • 纽约黄金收盘价为1317.61美元，较前一交易日上涨0.38%。
  • 伦敦期铝收盘价为2027.00美元，较前一交易日上涨0.15%。
  • 伦敦期铜收盘价为20.11美元，较前一交易日上涨0.73%。
  • 布伦特原油收盘价为106.22美元，较前一交易日上涨0.74%。

• 外汇表现：

  • 美元兑港币汇率为7.75，涨幅为0.01%。
  • 美元兑人民币汇率为6.16，涨幅为-0.07%。
  • 美元兑欧元汇率为0.75，涨幅为-0.17%。
  • 美元兑日元汇率为101.73，涨幅为-0.36%。
  • 美元兑英镑汇率为0.60，涨幅为0.17%。
  • 美元兑澳元汇率为1.08，涨幅为0.10%。

2. 中国出口与人民币走势

• 中国7月出口同比增长14.5%，较6月的7.2%有所上升。
• 7月进口同比下降1.6%，推动贸易顺差达到473亿美元的历史新高。
• 中国对美出口增长由7.5%升至12.2%，对欧盟出口增长由12.5%加快至17%。
• 随着美国和欧盟经济复苏，预计中国出口将继续增长，人民币相对美元呈升值趋势。
• 人民币升值对一些受汇率影响较大的股票（如神州数码、中国东方航空、中国南方航空）有利，但这些股票年初至今仍下跌14%-16%，较国企指数落后约15个百分点。

3. 公司业绩与市场表现

• 华润水泥：

  • 上半年净利润同比增长139%至22亿港元。
  • 每吨毛利增加53.9港元，主要受益于混合平均售价同比上升19%。
  • 由于早前盈利预告正面，公司上调了2014/15财年的每股核心盈利预测，维持“买入”评级，目标价为6.89港元。

• 山水水泥：

  • 上半年净利润同比下降超过50%，尽管去年同期基数较低，但仍令人失望。
  • 维持“持有”评级，目标价为2.64港元，基于0.6倍2014年动态市净率。

• 其他公司表现：

  • 一些公司如碧生源、廖创兴企业、恒都集团、首创环境等表现良好。
  • 安捷利实业、中国手游文化、新濠环彩等公司亏损扩大，不派息。

4. IPO进展

• 第三批IPO批文预计在8月中下旬放行，为注册制做准备。
• 上海飞凯光电材料股份有限公司（8162.HK）已获通过，过会企业增至30家。

5. 沪港通测试

• 沪港通测试计划于8月11日至9月30日期间进行，分为三个阶段：全天候测试、接入测试和全网测试。
• 全网测试定于8月30日和9月13日。

6. H股与A股比较

• 折让情况：

  • 多数H股较A股折让，如中国神华（1088 HK）、兖州煤业股份（1171 HK）等。
  • 中国石油股份（0386 HK）和中国石化（600028）等A股表现优于H股。
  • 中国银行（3988 HK）和工商银行（1398 HK）等银行股H股折让幅度较大。

• 部分股票：

  • 中国神华（1088 HK）H股现价22.95港元，A股现价15.47元，折让-17.84%。
  • 中国平安（2318 HK）H股现价64.30港元，A股现价42.82元，折让-19.28%。
  • 中国神华（1088 HK）H股现价22.95港元，A股现价15.47元，折让-17.84%。

行业动态

1. 城乡统一建设用地市场改革

• 国土资源部发布通知，明确将宅基地和集体建设用地使用权确权登记发证纳入不动产统一登记制度。
• 目的是为建立城乡统一的建设用地市场奠定产权基础。

2. 人民币升值预期

• 人民币对美元汇率在近期两个月恢复升势，预计这一趋势将持续。
• 人民币升值对出口企业有利，但也可能对依赖进口的行业造成压力。

3. 香港股市表现

• 多数股票出现小幅波动，部分股票如华润水泥、中国神华等表现较好。
• 部分股票如安捷利实业、中国手游文化等表现不佳，亏损扩大。

总结

• 人民币升值趋势：人民币对美元和港元均呈现升值趋势，预计将继续。
• 出口增长：中国出口数据改善，贸易顺差创新高，受益于美国和欧盟经济复苏。
• 商品期货：纽约期油、黄金、期铝、期铜等商品价格有所上涨。
• IPO进展：第三批IPO批文即将放行，为注册制做准备。
• H股与A股对比：多数H股较A股折让，但部分股票如中国神华、中国石油股份等A股表现优于H股。
• 公司业绩：华润水泥表现强劲，山水水泥表现不佳，部分公司亏损扩大。
• 市场测试：沪港通测试进入冲刺阶段，全网测试将同步进行。

附录：关键数据表格

金融市场指数

H股与A股折让情况

其他关键信息

• 人民币兑港元汇率：0.79432。
• 人民币兑美元汇率：6.16。
• IPO测试：沪港通测试将于8月11日至9月30日进行，分为三个阶段。
• 商品期货：部分商品如期油、黄金、期铝、期铜等表现较好，期油价格有所上涨。
• 人民币升值预期：人民币对美元和港元均呈现升值趋势，预计将持续。

总结

该文档提供了2014年8月11日金融市场、商品期货、公司业绩、IPO进展以及H股与A股对比的详细信息。人民币升值趋势、出口增长、以及部分公司的强劲表现是主要亮点，而部分公司亏损扩大和H股较A股折让则成为关注点。整体来看，市场表现受到宏观经济和政策变化的影响较大。