20220702-开源证券-金融工程定期报告_港股通量化30组合月报_6月组合收益1.40_7月持仓较均衡_9页_1009kb

报告摘要

金融工程研究团队与港股通量化30组合月报总结

核心内容概述

本报告由开源证券金融工程研究团队发布，主要分析了2022年6月港股市场的表现，以及港股通量化30组合的绩效和持仓情况。报告指出，尽管上半年港股受美国加息和地缘政治冲突影响表现疲软，但6月市场回暖，成交活跃度显著提高，南下资金持续净流入，为港股提供了多重利好。同时，报告也对港股通成分股的资金流向进行了详细分析，并展示了7月的组合持仓。

主要观点

港股市场回暖：2022年6月，恒生指数上涨2.08%，恒生科技指数上涨8.62%，显示市场情绪有所改善。
成交活跃度提升：6月港股日均成交额达1184.66亿港元，较5月增长28.30%；港股通成分股日均成交额为973.42亿港元，较5月增长24.75%。
南下资金持续净流入：自2021年12月以来，南下资金已连续7个月净流入，净流入主要集中在汽车、社会服务、基础化工、有色金属等行业。
港股通量化30组合表现：6月组合收益率为1.40%，跑赢恒生指数（3.48%）和恒生科技指数（11.91%）；从2015年1月至2022年6月，组合年化收益率为11.7%，显著高于基准（3.0%）。
组合持仓结构：7月组合持仓较为均衡，主要集中在电子、交通运输、煤炭、有色金属、医药生物等板块。

关键信息

6月市场表现

指数涨幅：恒生指数上涨2.08%，恒生科技指数上涨8.62%。
汇率变化：美元兑港币持续升值，截至6月30日逼近7.85关口。
资金流向：
- 南下资金：净流入集中在汽车、社会服务、基础化工、有色金属行业。
- 银行系：净流入集中在美容护理、计算机、银行、石油石化行业。
- 券商系：净流入集中在机械设备、交通运输、医药生物、美容护理行业。

港股通量化30组合表现

6月收益：组合收益率为1.40%，基准为50%恒生指数 + 50%恒生科技指数。
长期表现：自2015年1月以来，组合年化收益率为11.7%，波动率19.2%，收益波动比0.61。
行业分布：组合主要覆盖电子、交通运输、煤炭、有色金属、医药生物等板块。

7月持仓明细

序号	股票代码	股票名称	行业	PEttm	ROEttm	总市值（亿港元）
1	2382.HK	舜宇光学科技	电子	22.99	26.83%	1402.87
2	6969.HK	思摩尔国际	电子	22.45	33.41%	1451.62
3	1347.HK	华虹半导体	电子	14.25	9.69%	369.71
4	0551.HK	裕元集团	纺织服饰	17.87	2.88%	164.77
5	2020.HK	安踏体育	纺织服饰	27.70	29.17%	2615.93
6	2331.HK	李宁	纺织服饰	38.80	26.93%	1903.16
7	1138.HK	中远海能	交通运输	-3.65	-15.77%	467.71
8	0639.HK	首钢资源	煤炭	6.49	15.32%	164.69
9	1088.HK	中国神华	煤炭	6.09	13.87%	7169.93
10	1898.HK	中煤能源	煤炭	4.90	13.74%	1383.69
11	1585.HK	雅迪控股	汽车	28.10	33.86%	470.60
12	0546.HK	阜丰集团	食品饮料	8.14	10.51%	127.44
13	0883.HK	中国海洋石油	石油石化	5.69	15.38%	5225.17
14	2600.HK	中国石油股份	石油石化	5.36	7.44%	10803.76
15	0867.HK	康哲药业	医药生物	8.13	25.37%	300.21
16	1302.HK	先健科技	医药生物	37.41	12.08%	133.81
17	2899.HK	紫金矿业	有色金属	10.64	24.57%	2839.95
18	1772.HK	赣锋锂业	有色金属	13.16	32.06%	2469.91
19	0762.HK	中国联通	通信	6.12	4.36%	1135.19
20	0512.HK	远大医药	医药生物	6.71	19.51%	161.15
21	1378.HK	中国宏桥	有色金属	4.18	21.08%	820.88
22	2600.HK	中国铝业	有色金属	7.53	9.10%	850.93
23	2899.HK	紫金矿业	有色金属	10.64	24.57%	2839.95

风险提示

模型局限性：本报告所使用的模型基于历史数据，未来市场可能出现变化，模型效果可能不适用。
投资风险：本报告为中风险（R3），仅适用于专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。
评级说明：报告中的投资评级为相对评级，不构成买入或卖出建议，需结合个人情况判断。

估值与分析方法说明

分析假设：本报告基于多种假设，不同假设可能导致分析结果出现显著差异。
估值局限性：所采用的估值方法及模型存在局限性，不保证证券价格或收益的准确性。

法律声明

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