20220414-华宝证券-2022年保险资产管理年度报告_服务实体经济_促进高质量发展_43页_1mb

2021年保险行业及资产管理发展总结

核心内容概览

2021年，保险行业整体规模增速有所放缓，但保险资金运用收益保持稳健。保险行业总资产规模达24.89万亿元，较年初增长6.83%；保险资金运用余额为23.23万亿元，同比增长7.10%。与此同时，保险资产管理行业持续深化市场化改革，丰富投资品种，提升服务实体经济的能力。

主要观点与关键信息

1. 行业规模增速减缓，资金运用收益稳健

• 总资产规模：2021年底，保险行业总资产达24.89万亿元，较年初增长6.83%，增速较2020年有所放缓。
• 保费收入：2021年原保费收入为4.49万亿元，同比降低0.79%。其中，寿险保费收入下降1.71%，健康险保费收入增长3.35%。
• 资金运用：保险资金运用余额为23.23万亿元，同比增长7.10%。资产配置以固定收益为主，多元化趋势明显，其中债券占比最高，达到39.04%。

2. 监管政策聚焦，推动行业高质量发展

2.1 负债端监管：深化供给侧改革

• 偿二代监管升级：2021年12月发布《保险公司偿付能力监管规则（II）》，全面优化监管体系，强化风险防范，引导保险资金支持国家战略和实体经济。
• 监管重点：包括规范产品续保、加大信息披露力度、加强消费者权益保护等。

2.2 资产端监管：深化“放管服”改革

• 放管服改革：银保监会印发《实施方案》，优化审批流程，激发市场活力。
• 支持实体经济：鼓励保险资金投资基础设施、乡村振兴、小微企业等重点领域，如基础设施证券投资基金、证券出借、非标资产投资等。

2.3 保险资管新规：促进规范化运作

• 新规出台：发布《保险资产管理公司管理规定（征求意见稿）》，推动保险资管行业高质量发展。
• 内容要点：包括加强公司治理、优化股权结构、强化风险管理、丰富监管手段等。

3. 保险资产管理行业发展情况

3.1 投行业务板块

• 债权投资计划：2021年注册319项，规模6269.77亿元，同比增长64.30%。主要投向基础设施、物流、科创、医疗等。
• 股权投资计划：2021年注册5项，规模276.70亿元，同比增长213.72%。涉及制造业升级、清洁能源、医疗医院等。
• 资产支持计划：2021年注册34项，规模1442.4亿元，同比增长102.37%。主要投向供应链金融、融资租赁、小额贷款等。
• 保险私募基金：2021年注册8只，规模570.02亿元，同比减少49.65%。

3.2 资产管理业务板块

• 企业年金：2021年企业年金实际运作资产2.61万亿元，加权平均收益率5.33%，与养老金产品收益率基本持平。
• 个人养老保障：支持多层次养老体系建设，发展税延养老保险产品，鼓励创新。
• 保险系公募基金：规模增速减缓，新发产品偏好偏债混合型。

4. 展望

• 立足主业：保险资金应聚焦服务实体经济，发挥长期资金优势。
• 布局新领域：持续拓展新业务领域，强化投资能力，提升服务实体经济的效率和质量。

结论

2021年保险行业在监管政策推动下，逐步回归保障本源，加强服务实体经济能力。保险资产管理行业通过丰富投资品种、优化监管规则、提升投资效率，进一步增强了对重点领域的支持能力，为经济高质量发展提供了有力保障。