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报告摘要
钢材产业期现日报总结
核心内容概览
本报告涵盖了钢材、铁矿石、焦炭、焦煤、硅铁和硅锰等黑色产业链品种的期现价格、成本利润、供给需求及库存变化等信息，为投资者提供市场动态及策略建议。
钢材价格及价差
- 螺纹钢现货：
- 华东：3280元/吨，环比下跌10元，基差89元/吨
- 华北：3160元/吨，环比下跌20元，基差-31元/吨
- 华南：3270元/吨，环比下跌20元，基差79元/吨
- 螺纹钢期货：
- 05合约：3111元/吨，环比下跌52元，基差169元/吨
- 10合约：3159元/吨，环比下跌53元，基差121元/吨
- 01合约：3191元/吨，环比下跌51元，基差89元/吨
- 热卷现货：
- 华东：3270元/吨，环比下跌10元，基差-45元/吨
- 华北：3180元/吨，环比下跌10元，基差-135元/吨
- 华南：3270元/吨，环比下跌20元，基差-25元/吨
- 热卷期货：
- 05合约：3276元/吨，环比下跌39元，基差-45元/吨
- 10合约：3295元/吨，环比下跌41元，基差-25元/吨
- 01合约：3315元/吨，环比下跌36元，基差-45元/吨
成本和利润
- 钢坯价格：2950元/吨，环比持平
- 板坯价格：3730元/吨，环比持平
- 江苏电炉螺纹成本：3243元/吨，环比下跌1元
- 江苏转炉螺纹成本：3175元/吨，环比下跌11元
- 华东螺纹利润：35元/吨，环比上涨6元
- 华北螺纹利润：-75元/吨，环比下跌14元
- 华南螺纹利润：215元/吨，环比下跌4元
- 东南亚-中国价差：90元/吨，环比持平
供给分析
- 日均铁水产量：228.0万吨，环比下降1.5万吨（-0.7%）
- 五大品种钢材产量：819.2万吨，环比上升0.6万吨（+0.1%）
- 螺纹产量：190.3万吨，环比下降0.7万吨（-0.4%）
- 电炉产量：34.0万吨，环比上升1.2万吨（+3.7%）
- 转炉产量：156.3万吨，环比下降1.9万吨（-1.2%）
- 热卷产量：308.4万吨，环比上升2.9万吨（+0.9%）
- 螺纹产量：190.3万吨，环比下降0.7万吨（-0.4%）
库存变化
- 五大品种钢材库存：1247.0万吨，环比下降6.9万吨（-0.6%）
- 螺纹库存：438.1万吨，环比持平
- 热卷库存：362.3万吨，环比下降5.8万吨（-1.6%）
成交和需求
- 建材成交量：7.8万吨，环比下降0.7万吨（-8.4%）
- 五大材表需：826.1万吨，环比上升29.3万吨（+3.7%）
- 螺纹钢表需：190.3万吨，环比上升15.4万吨（+8.8%）
- 热卷表需：314.2万吨，环比上升5.8万吨（+1.9%）
钢材观点
- 钢价走势：钢价回落，螺纹和热卷夜盘分别收于3115元和3279元。
- 检修数据：铁水环比增加2万吨，螺纹增产，热卷减产。
- 供需情况：产业链供需双弱，螺纹需求季节性下滑明显，热卷需求下滑有限。
- 成本影响：近期成本下移，可能影响钢价中枢下移。
- 价格波动区间：
- 螺纹钢：3050-3250元
- 热卷：3200-3350元
- 交易策略：
- 做多钢矿比，逢高离场
- 做多卷螺价差，可继续持有
- 风险提示：警惕宏观层面的扰动
铁矿石产业期现日报总结
价格及价差
- 现货价格：
- 卡粉：878元/湿吨，环比下跌1元（-0.1%）
- PB粉：799元/湿吨，环比下跌5元（-0.6%）
- 巴混粉：824元/湿吨，环比下跌5元（-0.6%）
- 金布巴粉：744元/湿吨，环比下跌5元（-0.7%）
- 期货合约：
- 05合约基差：56.2元/吨，环比上升3.4元（+6.5%）
- 05合约基差：66.1元/吨，环比下跌1.0元（-1.5%）
- 05合约基差：56.8元/吨，环比下跌0.9元（-1.6%）
- 05合约基差：103.2元/吨，环比下跌0.9元（-0.9%）
- 价差：
- 5-9价差：18元/吨，环比上升0.5元（+2.9%）
- 1-5价差：-32.5元/吨，环比下跌1.0元（-3.2%）
现货价格与价格指数
- 新交所62%Fe掉期：106.1美元/吨，环比下跌0.8元（-0.8%）
供给分析
- 全球发运量：2929.9万吨，环比下降251.0万吨（-7.9%）
- 45港到港量：2659.7万吨，环比下降260.7万吨（-8.9%）
- 全国月度进口总量：11964.7万吨，环比上升910.7万吨（+8.2%）
需求分析
- 247家钢厂日均铁水产量：228.0万吨，环比下降1.5万吨（-0.6%）
- 全国生铁月度产量：6072.0万吨，环比下降162.3万吨（-2.6%）
- 全国粗钢月度产量：6818.0万吨，环比下降169.1万吨（-2.4%）
库存变化
- 45港库存：16555.10万吨，环比上升279.8万吨（+1.7%）
- 247家钢厂进口矿库存：9262.2万吨，环比上升272.6万吨（+3.0%）
- 64家钢厂库存可用天数：21.0天，环比上升0.8天（+5.9%）
铁矿石观点
- 期货走势：昨日铁矿主力合约震荡下跌，收出下影线较长的阴线。
- 影响因素：
- 开盘受BHP下调定价影响，盘面大幅下挫
- SMM数据表明铁水复产不及预期，热卷减产
- 基本面：供需双弱，铁水复产受压制，钢厂盈利率有所修复
- 库存情况：港口库存延续累库，钢厂库存环比上升
- 价格预期：矿价预计偏弱运行，节前补库对价格有支撑
- 交易策略：区间操作，参考770-830元/吨
- 风险提示：警惕宏观扰动
焦炭产业期现日报总结
价格及价差
- 现货价格：
- 山西准一级湿熄焦（仓单）：1621元/吨，环比持平
- 日照港准一级湿熄焦（仓单）：1713元/吨，环比下跌22元（-1.2%）
- 期货合约：
- 焦炭05合约：1674元/吨，环比下跌48元（-2.8%）
- 焦炭09合约：1749元/吨，环比下跌50元（-2.8%）
- 价差：
- 05基差：39元/吨，环比上升26元
- 09基差：-36元/吨，环比上升28元
- J05-J09价差：-75元/吨，环比持平
上游焦煤价格
- 焦煤现货价格：
- 山西中硫主焦煤（仓单）：1260元/吨，环比持平
- 蒙5#原煤（仓单）：1229元/吨，环比下跌3元（-0.2%）
供给分析
- 全样本焦化厂日均产量：63.5万吨，环比上升0.1万吨（+0.2%）
- 247家钢厂日均产量：46.7万吨，环比上升0.2万吨（+0.3%）
需求分析
- 焦炭需求量：1.8万吨，环比持平
- 247家钢厂日均铁水产量：228.0万吨，环比下降1.5万吨（-0.6%）
- 高炉开工率：78.8%，环比下降0.5%（-0.6%）
库存变化
- 硅铁库存：6.4万吨，环比下降0.5万吨（-7.5%）
- 下游硅铁可用天数：15.4天，环比下降0.4天（-2.5%）
焦炭观点
- 期货走势：昨日焦炭期货弱势下跌
- 现货情况：1月1日零时焦炭第4轮提降落地，港口价格反弹
- 供需情况：焦炭调价滞后于焦煤，焦化利润承压，开工回升
- 库存变化：港口、钢厂、焦企、洗煤厂、口岸库存均有所上升
- 价格预期：节前补库驱动现货偏强，但盘面提前透支上涨
- 交易策略：单边震荡偏弱，参考区间1600-1750元/吨
焦煤产业期现日报总结
价格及价差
- 现货价格：
- 山西中硫主焦煤（仓单）：1260元/吨，环比持平
- 蒙5#原煤（仓单）：1229元/吨，环比下跌3元（-0.2%）
- 期货合约：
- 焦煤05合约：1124元/吨，环比下跌51元（-4.3%）
- 焦煤09合约：1204元/吨，环比下跌51元（-4.0%）
- 价差：
- JM05-JM09价差：-80元/吨，环比持平
海外煤炭价格
- 澳洲峰景到岸价：249美元/吨，环比上升2元（+0.8%）
- 京唐港澳主焦库提价：1530元/吨，环比持平
- 广州港澳电煤库提价：736元/吨，环比持平
供给分析
- 汾渭样本煤矿原煤产量：853.4万吨，环比下降2.7万吨（-0.3%）
- 精煤产量：438.2万吨，环比下降0.6万吨（-0.1%）
需求分析
- 焦炭需求量：1.8万吨，环比持平
- 247家钢厂日均铁水产量：228.0万吨，环比下降1.5万吨（-0.6%）
库存变化
- 汾渭煤矿精煤库存：134.1万吨，环比下降19.3万吨（-12.6%）
- 全样本焦化厂焦煤库存：1132.9万吨，环比上升61.2万吨（+5.7%）
- 可用天数：13.4天，环比上升0.8天（+5.9%）
- 247家钢厂焦煤库存：802.2万吨，环比上升4.5万吨（+0.6%）
- 可用天数：12.9天，环比上升0.1天（+0.9%）
- 港口库存：298.9万吨，环比下降0.9万吨（-0.3%）
焦煤观点
- 期货走势：昨日焦煤期货弱势下跌
- 现货情况：山西现货竞拍价格涨多跌少，蒙煤报价跟随期货回落
- 供需情况：煤矿日产小幅回升，进口煤口岸库存小幅去库
- 库存变化：整体库存中位略增
- 价格预期：节前现货偏强有补库需求驱动，但盘面提前透支上涨
- 交易策略：单边震荡偏弱，参考区间1000-1150元/吨
硅铁产业期现日报总结
价格及价差
- 现货价格：
- 硅铁主力合约收盘价：5552.0元/吨，环比上涨4元（+0.1%）
- 硅铁72%FeSi内蒙现货：5250.0元/吨，环比持平
- 硅铁72%FeSi青海现货：5250.0元/吨，环比持平
- 硅铁72%FeSi宁夏现货：5433.0元/吨，环比持平
- 硅铁72%FeSi甘肃现货：5250.0元/吨，环比持平
- 价差：
- 内蒙-主力：-302.0元/吨，环比上升24元（+8.6%）
- 宁夏-主力：-302.0元/吨，环比上升4元（+1.3%）
- SF-SM主力价差：-208.0元/吨，环比上升52元（+100.0%）
- 硅铁72%FeSi天津港出口价格：1045.0美元/吨，环比持平
成本及利润
- 兰炭价格：760.0元/吨，环比持平
- 生产成本：
- 内蒙：5452.0元/吨，环比下降40元（-0.7%）
- 青海：5831.0元/吨，环比持平
- 宁夏：5433.0元/吨，环比持平
- 生产利润：
- 内蒙：-202.0元/吨，环比上升20元（-9.0%）
- 宁夏：-183.0元/吨，环比持平
锰矿供应与库存
- 锰矿发运量：72.5万吨，环比上升19.1万吨（+35.6%）
- 锰矿到港量：70.0万吨，环比上升19.6万吨（+38.9%）
- 锰矿硫港量：62.1万吨，环比下降1.8万吨（-2.7%）
- 锰矿港口库存：417.5万吨，环比下降30.3万吨（-6.8%）
供给与需求
- 硅锰周产量：19.1万吨，环比持平
- 硅锰开工率：36.1%，环比下降0.8%（-2.0%）
- 硅锰需求量：11.6万吨，环比持平
- 硅锰：6517采购量：1.7万吨，环比上升0.2万吨（+15.6%）
库存变化
- 63家样本企业库存：37.3万吨，环比下降1.0万吨（-2.5%）
- 硅链库存平均可用天数：16天，环比下降0.3天（-2.0%）
硅锰观点
- 期货走势：昨日硅锰期货弱势下跌
- 现货情况：硅锰价格稳定，部分企业限产保价
- 供需情况：硅锰供需矛盾有限，库存中位略增
- 价格预期：节后市场将再度宽松，单边震荡偏弱
- 交易策略：参考区间5500-5800元/吨
总结
主要观点
- 钢材：钢价回落，螺纹和热卷需求表现分化，成本下移影响价格中枢，建议做多钢矿比，持有卷螺价差。
- 铁矿石：供需双弱，库存累库，价格预计偏弱运行，策略区间操作，参考770-830元/吨。
- 焦炭：现货暂稳，库存略增，价格偏强有补库驱动，但期货提前透支上涨，建议单边震荡偏弱，参考1600-1750元/吨。
- 焦煤：价格弱势下跌，库存中位略增，策略单边震荡偏弱，参考1000-1150元/吨。
- 硅铁：价格稳定，库存略增，建议参考区间5500-5800元/吨。
- 硅锰：价格稳定，库存略增，建议参考区间5500-5800元/吨。
关键信息
- 供需情况：整体产业链供需双弱，部分品种如螺纹钢需求季节性下滑，热卷需求相对稳定。
- 库存变化：多数品种库存环比上升，港口库存延续累库趋势。
- 成本与利润：成本下移，钢厂利润走扩，但部分品种如螺纹钢、焦炭利润承压。
- 交易策略：区间操作为主，关注供需变化和库存走势。
数据来源：Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货发展研究中心、广发期货研究所
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