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2025年7月22日金融工程定期报告：A股宽基指数快照

市场表现分析

7月21日，各宽基指数普遍上涨。中证2000涨幅最大（1.27%），中证500紧随其后（1.01%），而上证50涨幅最小（0.28%）。中证1000和中证全指连续四日上涨，上证50、沪深300及中证500连续三日上涨。

指数与均线比较

所有宽基指数均处于各均线支撑位以上。其中，创业板指和中证2000距离其5至60日均线支撑相对充分。

资金占比与换手率

当日资金占比方面，中证2000最高（26.76%），其次是沪深300（22.47%） 和中证1000（21.4%）。换手率方面，中证2000最高（4.36），创业板指（2.39） 次之，而上证50换手率最低（0.29）。

日收益分布特征

从收益率分布来看，创业板指峰度偏态最大，预示极强收益事件增多；中证2000峰度偏态最小，说明市场波动性较低。

风险与估值分析

• 风险溢价：**中证500（83.02%）和中证2000（82.38%）**风险溢价分位值较高，创业板指和上证50分位值较低。
• PE-TTM：中证500和中证全指分位值较高，创业板指和中证2000较低。
• 股债性价比：所有指数均未触及80%或20%分位的极端区间。
• 股息率：创业板指和中证1000分位值较高，中证2000和中证500较低。
• 破净率：上证50破净率最高（20.0%），创业板指最低（1.0%）。

总结

当天数据显示，多数A股宽基指数表现积极，尤其是中小盘指数表现优异，而大盘蓝筹指数相对稳健。整体风险溢价均衡，估值水平稳定，市场情绪偏暖，但需关注模型假设和数据误差风险。