20251208-中国银河-12月中央政治局会议对投资的启示_7页_486kb

总结：12月中央政治局会议对投资的启示

经济目标与政策基调

• 强调坚持稳中求进工作总基调，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
• 2026年宏观政策延续积极有为风格，财政政策更积极，货币政策适度宽松，强化政策前瞻性、针对性和协同性。
• 政策核心工作原则调整为“稳中求进、提质增效”，从注重稳中求进转向提升质量；政策实施注重存量与增量协同，增强政策延续性和调控长效性。

产业政策部署

• 内需主导和创新驱动为核心，利好大消费（如零售、食品饮料）、新质生产力（如人工智能、数字经济）板块。
• 改革、开放与协调发展，支持国资央企、中资企业出海、一带一路主题，以及大基建和环保领域。
• 牢守底线与民生保障，推动绿色经济（如新能源、环保）、大健康、养老和金融板块。

对A股投资的启示

• 会议为明年经济设定方向，提供稳定预期，政策红利与产业升级结合，建议关注人工智能、新能源、制造业等“十五五”重点领域。
• 配置主线包括新质生产力主题和制造业盈利修复，内需主导推动消费板块布局，出海趋势利好企业盈利。

风险提示

• 包括国内政策效果不确定性、地缘风险和市场情绪不稳定性。