20260728-中国光大证券国际-每周财富管理策略_11页_1mb

报告摘要

2026年7月28日每周財富管理策略總結

核心內容概覽

股票市場走勢

港股：恒指、國指、紅籌指數週升，恒指週升1.63%，金融指數週升4.11%，國企指數週升1.65%。
美股：三大指數週跌，納指跌幅最大（-2.13%），道指週跌0.38%，標普500週跌0.61%。
其他市場：日經225指數週升0.73%，英國富時指數週升1.28%，法國CAC指數週升0.40%，德國DAX指數週升1.08%，上證綜合指數週升1.33%。

商品市場表現

期油：紐約期油週升8.27%，倫敦期油週升9.85%。
期金：紐約期金週升1.29%。

外匯市場走勢

美匯指數：週升0.70%。
歐元：對美元週跌0.60%。
日圓：週跌0.88%，再創40年新低。
澳元：對美元週跌0.07%。

主要觀點

債券與貨幣市場

全球加息潮：日本央行退出負利率政策，歐洲央行按兵不動，澳洲央行已加息。全球主要央行均顯示出加息傾向，投資者需重新評估股債平衡策略。
短債防禦力：在全球高息環境下，短債成為避險工具，尤其受到機構投資者青睞，如巴菲特將資金配置於短期國庫券。
中國工業增長：規模以上工業企業上半年利潤總額增長18.7%，6月單月增長15.1%，顯示經濟動能強勁，尤其是電子行業因AI需求激增而表現突出。
美國經濟數據：6月耐用品訂單月增0.3%，低於預期，但核心資本財訂單上升0.9%，顯示AI相關設備投資持續強勁。初請失業金人數為18.7萬，反映就業市場韌性。

技術分析與市場展望

港股：恒指週升1.63%，連升四周，但短期在25,500點附近出現阻力，投資者宜關注聯儲局議息結果。
美國經濟前景：市場預期聯儲局維持利率不變，但部分官員傾向鷹派立場，因油價波動與通脹風險。
AI與電力需求：人工智能數據中心普及與夏季用電需求上升，推動發電設備行業進入結構性上升周期，燃氣輪機需求殷切。

關鍵信息

基金表現

股票類別基金：安聯亞洲(不含中國)股票基金週跌9.2%，摩根亞洲股票高息基金週跌1.7%，安聯環球人工智能股票基金週跌8.8%，安聯港元收益基金週跌0.1%。
債券類別基金：摩根環球債券收益基金週跌0.2%，富達環球短期債券基金週跌0.2%。
股債混合基金：摩根全方位入息基金週跌0.4%。
貨幣市場基金：大成貨幣市場基金週升0.3%。

債券市場

投資評級債券：
- 渣打集團：票息7.767%，到期日2028年，穆迪A3，標準普爾BBB+，週跌0.198%。
- 中國平安保險海外：票息2.85%，到期日2031年，穆迪Baa2，標準普爾N/A，週跌0.328%。
- 腾讯控股：票息3.925%，到期日2038年，穆迪A1，標準普爾A+，週跌0.684%。
- 汇丰控股：票息6.332%，到期日2044年，穆迪A3，標準普爾A-，週跌0.758%。
- M&G 投資：票息5.56%，到期日2055年，穆迪Baa1，標準普爾BBB，週升0.146%。
非投資評級債券：
- 福特汽車：票息4.346%，到期日2026年，穆迪Ba1，標準普爾BBB-，週跌0.008%。
- 新濠博亞：票息5.625%，到期日2027年，穆迪Ba3，標準普爾BB-，週升0.048%。
- 希捷科技：票息5.75%，到期日2034年，穆迪Ba3，標準普爾NR，週跌0.100%。
- 軟銀集團：票息6.25%，到期日2028年，穆迪Ba2u，標準普爾BB+，週跌0.236%。
- 日產汽車：票息4.345%，到期日2027年，穆迪Ba2，標準普爾BB-，週跌0.114%。
無評級債券：
- 新鴻基公司：票息5%，到期日2026年，週升0.051%。
- 首創置業：票息7.15%，到期日2028年，週升0.057%。
- 資本策略地產：票息10.5%，到期日2028年，週升0.004%。
- 新鴻基公司（2029年）：票息6.75%，週升0.011%。
- 首創置業（2028年）：票息7.15%，週升0.057%。
- 資本策略地產（2028年）：票息10.5%，週升0.004%。
- 新鴻基公司（2029年）：票息6.75%，週升0.011%。
- 新加坡航空：票息3.375%，到期日2029年，週跌0.243%。

保險與強積金

萬用壽險 vs 分紅險：
- 萬用壽險：透明度高、現金價值可預測，適合重視資金安全與運用彈性的客戶。
- 分紅險：依靠共同資金池與保險公司投資團隊，適合追求長期增長的客戶，但回報存在較多變數。
儲蓄策略：兩者各有優勢，投資者應根據自身財務目標、風險承受能力及資金運用需求進行選擇。萬用壽險更適合企業主或高資產人士，而分紅險適合長期儲蓄需求。