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电力能源行业周报总结

市场表现

截至2024年7月19日，沪深300指数本周上涨192%，中信电力及公用事业指数上涨97%，落后沪深300指数0.95个百分点；中信电力设备及新能源指数上涨184%，仅落后沪深300指数0.08个百分点。在30个中信一级行业中，电力设备及新能源指数排名前五，电力及公用事业指数位列第九。中信三级行业中，太阳能、锂电池和水电指数分别上涨484%、438%和425%，居前三；核电、车用电机电控和电池综合服务指数分别下跌500%、358%和318%，居后三。

电力工业运行

2024年6月，全社会用电量8205亿千瓦时，同比增长586%；1-6月累计用电量46575亿千瓦时，同比增长812%。1-6月新增发电装机容量15276万千瓦，其中风电和光伏贡献最大，同比大幅增加；全国发电设备利用小时为1666小时，同比下降71小时。电网投资2540亿元，同比增长237%，电源投资3441亿元，同比增长25%。

新型电力系统情况

• 光伏：价格基本稳定，多晶硅料等原材料价格持平，无显著变动。
• 特高压：全国已投运39个工程（19个交流、20个直流），在建8个工程（3个交流、5个直流）。
• 储能：截至2024年一季度，中国投运储能项目累计装机904GW，新型储能369GW，同比增长42%和130%。
• 锂电：碳酸锂价格本周下滑至86380元/吨，其他材料如正极、负极、电解液等价格大多稳定。电池材料价格下行压力增加。
• 充电桩：截至2024年6月，全国充电基础设施累计10243万台，同比增540%；2024年1-6月新增1647万台，同比增长142%。

风险提示

• 全球宏观经济波动可能抑制新能源需求，影响行业景气度。
• 储能和电池行业竞争加剧，低价产品可能侵蚀企业盈利能力。
• 上游原材料价格波动，如原材料上涨将影响下游企业利润。
• 光伏和风电装机量未达预期，可能导致产业链企业收益下滑。