20210611-东证期货-综合晨报_美国5月CPI超预期_铜铝锌抛储消息靴子落地_13页_1mb

文档内容总结

核心内容概览

本报告汇总了2021年6月11日中国及全球主要金融市场和商品市场的动态，重点分析了CPI数据、货币政策、外汇走势、商品供需变化及市场情绪等关键因素对期货市场的影响。内容涵盖金融期货、商品期货、外汇、能源化工、软商品及有色金属等多个板块。

主要观点

1. 美国5月CPI超预期，但未引发市场对缩减购债的恐慌

• 数据表现：美国5月未季调CPI年率录得5%，创2008年8月以来新高；核心CPI同比上涨3.8%，为1992年5月以来新高。
• 市场反应：尽管数据超预期，但市场对通胀的担忧未明显升温，美元指数继续看跌。
• 点评：联储对通胀表现耐心，市场交易重心回归通胀，对有色价格形成支撑。

2. 国内金融数据表现稳健，货币政策维持“稳”字当头

• M2与贷款数据：5月M2同比增长8.3%，新增贷款1.5万亿元，显示金融数据总量下行但结构优化。
• 央行操作：开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%，零投放、零回笼。
• 点评：金融数据未超预期，资金面分歧较大，短期债市仍以震荡为主。

3. 市场情绪逐步回暖，但结构性机会仍为主流

• 风险偏好：国内投资者风险偏好提升，爆款基金再现，市场情绪有所改善。
• 投资建议：市场仍以结构性机会为主，总体震荡博弈，建议短期观望。

关键信息

金融要闻

• 美元指数：受CPI超预期影响，美元继续看跌，但市场对缩减购债的恐慌未明显升温。
• 国债期货：美债收益率下行带动期债走强，易纲行长强调货币政策稳字当头，市场震荡。
• 股指期货：上证50、沪深300、中证500期货走势震荡，市场情绪回暖但中期仍需观望。

商品要闻

• 黄金：CPI超预期支撑金价，短期震荡，中长期看涨。
• 铁矿石：供应收缩预期支撑钢价，但库存数据表明需求转弱，市场震荡。
• 螺纹钢与热轧卷板：受限产传言影响，价格偏强，但需验证消息真实性。
• 镍：全球库存去化，基本面支撑，预计震荡反弹。
• 锌：国储局抛储靴子落地，锌价承压，但供应压力逐步释放，维持高位震荡。
• 液化石油气（LPG）：受外盘提振，价格重心上移，短期震荡偏多。
• 原油：美国解除对伊朗前官员制裁引发油价V型走势，但伊朗供应恢复可能缓解供需恶化预期，预计震荡上行。
• 甲醇：国内开工率提升，但库存上涨，市场进入累库阶段，反弹空间有限。
• 豆粕：USDA报告上调全球消费，下调产量，报告偏多，美豆易涨难跌。
• 棕榈油：出口数据疲软，库存增长低于预期，短期维持高位震荡。
• 棉花：USDA下调全球棉花库存，美棉出口数据良好，报告利多，预计震荡偏强。

投资建议汇总

附：期货走势评级体系

东证期货简介

• 成立时间：2008年
• 公司性质：东方证券全资子公司，注册资本23亿元
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 交易所会员资格：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心
• 分支机构：全国33家营业部，134个证券IB分支网点，总部位于上海

分析师承诺与免责声明

• 分析师：杨枭，期货从业资格号F3034536，投资咨询号Z0014525
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