20220622-东证期货-综合晨报_欧央行表态9月告别负利率_6月精炼锌产量预估下调_13页_668kb

文档内容总结

一、金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 核心内容：欧洲央行管委Peter Kazimir表示，欧洲央行应在9月份退出负利率政策，可能加息50个基点。
• 主要观点：美联储地方联储主席的表态显示政策平稳着陆倾向，可能延长滞胀期，美元短期震荡。
• 关键信息：市场对美元走势预期为短期震荡，政策分歧可能加剧市场波动。

1.2 股指期货（沪深300/中证500）

• 核心内容：国内稳增长政策持续推进，房地产纾困会议召开，工信部关注工业经济形势。
• 主要观点：国内经济趋稳，A股震荡中枢上移，但需求偏弱，政策强刺激下逐步修复。
• 关键信息：市场情绪火热，股指维持震荡偏多格局，建议关注政策落地效果。

1.3 国债期货（10年期国债）

• 核心内容：央行开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%，同时在港发行50亿元6个月期央票。
• 主要观点：经济数据空窗期，债市关注高频数据和资金面变化，短期偏空。
• 关键信息：资金面收紧，债市震荡偏空，建议以偏空思路对待。

二、商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 核心内容：美国5月成屋销售回落，美联储巴尔金表态支持75个基点加息，黄金ETF持仓小幅下降。
• 主要观点：金价震荡收跌，但基本面改善，黄金筑底中，建议偏多。
• 关键信息：市场风险偏好回升，黄金短期偏多。

2.2 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 核心内容：钢厂亏损加剧，部分检修，6月上半月50城二手房成交量环比上升20%。
• 主要观点：钢价反弹基础不稳，需关注库存去化和地产成交数据。
• 关键信息：国内需求环比改善，但基本面仍偏弱，建议谨慎观望。

2.3 有色金属（锌）

• 核心内容：SMM预计6月国内精炼锌产量调降至48.45万吨，墨西哥取消反倾销税。
• 主要观点：锌价低位回升，受供应扰动和去库支撑，但需求仍不足。
• 关键信息：建议在跨品种套利中配置锌多头。

2.4 有色金属（铜）

• 核心内容：Vedanta出售铜冶炼厂，Aurubis探索替代能源，智利Codelco工人罢工。
• 主要观点：铜价短期反弹，但中期受宏观及基本面影响较大。
• 关键信息：建议短线止盈空单，中线继续持有。

2.5 有色金属（铝）

• 核心内容：国内铝价震荡，加工费小幅下调，LME库存下降。
• 主要观点：供需双弱，铝价承压，建议观望为主。
• 关键信息：国内消费强度不高，供给压力较大，铝价短期偏弱。

2.6 能源化工（原油）

• 核心内容：雪佛龙CEO呼吁停止谴责石油行业，挪威5月原油产量低于预期。
• 主要观点：油价震荡，需求和供给均偏弱，政策干预增加不确定性。
• 关键信息：建议短期维持震荡，关注美国经济数据和天气影响。

2.7 能源化工（LLDPE/PP）

• 核心内容：国内HDPE和PP市场供应充足，下游需求淡季，部分装置检修。
• 主要观点：供需双弱，市场弱势格局未变，建议震荡看待。
• 关键信息：国内物流和生产逐步修复，但需求恢复有限，期价超跌反弹。

2.8 农产品（豆粕）

• 核心内容：乌克兰大豆出口环比增长，美豆优良率降至68%，出口检验量符合预期。
• 主要观点：市场围绕天气交易，豆粕维持高位震荡。
• 关键信息：建议关注美国产区天气变化，豆粕短期偏强。

2.9 航运指数（集装箱运价）

• 核心内容：中欧铁路货运因海运拥堵而增加，鹿特丹港空箱积压严重，MSC扩大新船订单。
• 主要观点：运价偏强震荡，但美国衰退风险限制上方空间。
• 关键信息：关注劳工谈判进展，运价短期反弹可能。

三、走势评级体系

四、公司信息

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国设有33家营业部及134个证券IB分支网点。
• 核心理念：稳健经营、创新发展，打造衍生品风险管理为核心的服务平台。

五、分析师承诺与免责声明

• 分析师：杨枭，具有期货执业资格。
• 承诺：报告观点独立、客观，不因推荐意见而获得报酬。
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