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2024年7月11日市场分析总结

1. 港股大市表现

2024年7月10日，港股大盘走势反复，恒生指数早段升逾200点后下跌52点或0.3%，收报17,471点，连续三个交易日在17,500点波动。恒生科指微跌0.01%，收报3,600点。成交量增至1,023亿港元，主要由盈富基金和恒生中国企业ETF带动，港股通净流入865亿港元。盘面显示，资金交易超跌反弹个股，部分疲弱股反弹，但石油、煤炭等抗跌股下跌。中国6月通胀数据不佳，CPI同比升0.2%，核心CPI升0.6%，显示内需疲弱，消费板块盈利预测面临下修风险。人民币偏弱也抑制风险偏好，市场情绪谨慎。

2. 宏观动态

中国6月CPI和PPI数据表明通胀控制成功，但核心CPI维持低位，服务业和消费品价格继续下滑，终端需求不足。美元指数徘徊在1051水平，美联储主席强调降息需更多数据支持，但承认GDP增速放缓和就业市场平衡。就业数据虽放缓至疫情前水平，但核心CPI下行可能促使9月降息预期上升至76.7%。美国经济关注就业再平衡风险，通胀非唯一威胁。

3. 行业动态

• 消费板块：农夫山泉大股东增持20亿元H股，股价单日反弹44%，但盈利增长与估值不匹配；啤酒企业估值更低，更受关注。
• 电动车板块：北京征求意见推动L3级以上自动驾驶，百度股价上涨10%，但网约车平台如祺出行上市表现疲软。
• 医药板块：恒生医疗保健指数跌0.8%，国务院通过创新药方案，但市场谨慎；荣昌生物股价大跌，建议观望。
• 在线旅游板块：携程和同程旅行上涨，暑运机票需求增长，出境游预订激增。
• 公用事业板块：能源股下跌，资金转向香港本地股；英国业务变动对长江基建影响有限。
• 加密货币ETF：比特币和以太币价格突破新高，ETF资金净流入，但美元ETF上市可能导致短期波动。

4. 研报摘要与建议

• 中泰国际研报建议港股高股息央国企，如能源、电讯等；美股关注银行、工业和半导体；降息预期利好资源股。美债收益率回落，策略性逢高配置；美元指数波动于1035-1065区间；离岸人民币震荡。
• 特别研报：信达生物临床数据出众，上调玛仕度肽业绩预测，重申“买入”评级，目标价升至5105港元，风险包括药品降价和审批延迟。

此总结基于提供的市场报告，旨在捕捉关键信息。