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装备制造行业周报总结（2025年6月第1周）

核心内容概述

本报告为2025年6月第1周的装备制造行业周报，由分析师赵晓闯、杨贵洲及研究助理董李延楠撰写。报告主要分析了机械设备、电力设备及汽车行业在上周的市场表现，同时涵盖了行业动态、重点公司公告及未来展望等内容。

一、市场行情回顾

1.1 行业整体表现

• 机械设备：上周指数涨幅为 0.93%，在31个申万一级行业中排名第 19。
• 电力设备：上周指数涨幅为 1.38%，排名第 14。
• 汽车行业：上周指数涨幅为 0.17%，排名第 25。
• 沪深300：同期指数涨幅为 0.88%，机械设备、电力设备及汽车行业均表现优于大盘。

1.2 分细行业表现

• 机械设备：表现较好的细分方向为 摩托车及其他（+3.58%），表现较差的为 商用车（-5.35%）。
• 电力设备：表现较好的为 其他电源设备（+2.87%），表现较差的为 输变电设备（-18.17%）。
• 汽车行业：表现较好的为 电网设备（+1.80%），表现较差的为 汽车电子电气系统（-23.59%）。

1.3 个股表现

• 机械设备涨幅TOP5：大宏立（+29.24%）、莱赛激光（+23.99%）、乐惠国际（+23.83%）、瑞晟智能（+20.84%）、华光新材（+19.25%）。
• 机械设备跌幅TOP5：中邮科技（-22.41%）、开勒股份（-20.33%）、合锻智能（-16.67%）、三友科技（-10.81%）、*ST新元（-10.66%）。
• 电力设备涨幅TOP5：科恒股份（+33.40%）、顺钠股份（+25.57%）、星云股份（+23.57%）、新联电子（+22.11%）、龙蟠科技（+19.29%）。
• 电力设备跌幅TOP5：长城电工（-18.17%）、汇金通（-17.15%）、*ST沐邦（-9.52%）、久盛电气（-8.97%）、绿能慧充（-8.55%）。
• 汽车行业涨幅TOP5：超捷股份（+28.42%）、厦门信达（+21.31%）、青岛双星（+18.35%）、恒勃股份（+16.07%）、雷迪克（+15.44%）。
• 汽车行业跌幅TOP5：通达电气（-23.59%）、云内动力（-18.82%）、交运股份（-11.51%）、东风科技（-10.97%）、东风股份（-10.76%）。

二、行业观点

2.1 工程机械

• 景气度回落：2025年5月，国内工程机械主要产品月平均工作时长为 84.5小时，同比下降 3.86%，环比下降 6.25%。
• 开工率下降：月开工率为 59.5%，同比下降 5.01pct，环比下降 2.45pct。
• 市场指数：CMI指数为 119.48，同比增长 19.28%，但环比下降 8.76%。
• 展望：短期景气度回落属正常波动，中长期仍受政策支持，如超长期特别国债及设备更新周期影响。

2.2 汽车行业

• 市场回暖：5月第5周乘用车市场日均零售为 9.5万辆，同比增长 6%，环比下降 7%。
• 政策支持：厂家“一口价”策略及“0息”购车金融方案推动市场增长。
• 建议关注：具备品牌和规模效应的整车厂商。

2.3 光伏行业

• 价格波动：电池片和组件环节价格跌幅减缓，但光伏玻璃价格持续承压。
• 需求偏弱：下游组件厂采购需求缩紧，导致光伏玻璃所有型号价格下跌。
• 二季度淡季：光伏玻璃需求端持续萎缩，市场不确定性较高。

三、行业要闻

• 可再生能源装机：截至2025年4月底，我国可再生能源发电装机达 20.17亿千瓦，同比增长 58%。
• 人形机器人进展：亚马逊加速人形机器人软件开发，计划测试新型机器人；人形机器人整机厂商完成A轮融资，金额超亿元。
• 风电项目核准：1-5月全国新增核准风电项目 485个，容量 68.37GW，内蒙古、广西、新疆为前三。
• 新型电力系统试点：国家能源局开展新型电力系统建设试点，重点布局数据中心绿电供应。
• 绿色电力政策：国家发改委与能源局发布“获得电力”服务提升政策，支持分布式光伏并网及绿电消费。
• 海洋经济政策：广东省推动海洋新兴产业，支持智能机器人、海上风电、低空经济等发展。

四、重点公司公告

• 中信博：签署阿塞拜疆 1GW 光伏项目订单，包括比利亚苏瓦尔和班卡两个项目。
• 福莱新材：发布柔性传感器第二代新品，提升产品性能，获得市场关注。
• 盘江股份：投资建设 120MW 风电场及 50MW 农业光伏电站，总投资 9.62亿元。
• 龙溪股份：人形机器人关节轴承仍处于研制阶段，存在技术与市场不确定性。
• 长安汽车：因兵器装备集团分立，间接控股股东将变更，但实际控制人不变，不影响正常经营。
• 精锻科技：参与武汉格蓝若智能机器人公司 A轮融资，持股 10%。
• 广东建工：多个光伏发电项目并网发电，累计清洁能源项目装机 4559.71MW。
• 杰普特：部分股东计划减持公司股份，不超 3.8%。
• 固德威：拟 1亿—1.5亿元 回购股份，用于股权激励或员工持股计划。

五、风险提示

• 宏观经济风险：经济波动可能影响行业需求。
• 产业政策风险：政策变化可能带来不确定性。
• 行业竞争加剧：技术迭代快，市场竞争激烈，研发投入大，业务存在不确定性。

六、投资评级标准

七、免责声明

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