20171206-华创证券-晨会纪要_13页_853kb

报告摘要

本次晨会聚焦于货币政策、行业动态、公司动态及市场表现，涵盖了债券市场、免税行业、医药板块、新能源设备及技术应用等多个领域。整体上，市场情绪偏谨慎，货币政策框架调整及加息预期增强，对债券市场形成一定压力。同时，部分行业如畜禽养殖、消费电子、人脸识别等因政策利好及需求增长而受到关注。

加息渐进趋势明确
- 央行正在构建新的货币政策框架，将“金融周期”纳入考量，可能引发加息。
- 利率提高对经济的负面影响减弱，货币政策空间增加。
- 央行可能通过调整公开市场操作利率和存贷款基准利率来应对。
同业存单利率持续上行
- 3个月和6个月期限存单发行利率突破5%。
- 存单利率尚未见顶，未来可能继续上行。
- 存单利率上升对短端利率形成压力，建议机构控制配置速度，关注短期品种。

畜禽产品价格持续上涨
- 猪价上涨，猪料比价提升，反映行业利润增长。
- 养殖业龙头有望借势扩张，相关公司包括牧原股份、温氏股份、正邦科技等。
苹果新产品推动相关产业链发展
- iMac Pro和HomePod等新品发布，带动供应链需求。
- 国光电器、歌尔股份、立讯精密、信维通信等公司可能受益。
废钢破碎机订单井喷
- 废钢价格大涨推动废钢破碎机需求，订单量超20年总和。
- 废钢拆解设备龙头如天奇股份、华宏科技将受益。
AR技术首次大规模商用
- 阿里与星巴克合作，AR技术应用于门店体验。
- 联创电子、丝路视觉等公司具备相关技术能力。
人脸识别应用拓展
- 上海地铁将支持刷脸进站，推动人脸识别技术普及。
- 海康威视、大华股份、佳都科技等公司有望受益。
政务信息化加速发展
- 工信部推动“互联网+政务服务”向“云端”发展。
- 华宇软件、南威软件等公司受益于政策支持。
清洁能源趋势显现
- 谷歌将建设北美最大地源热泵系统，替代天然气供暖。
- 汉钟精机、冰轮环境等公司或受益于清洁供暖需求。

指数	收盘	前收盘	涨跌幅(%)
恒生指数	28,842.8	29,138.3	-1.01
道琼斯数	24,180.6	24,290.1	-0.45
纳斯达克	6,762.2	6,775.4	-0.19
标准普尔	2,629.6	2,639.4	-0.37
日经指数	22,622.4	22,707.2	-0.37
金融时报	7,327.5	7,339.0	-0.16