2018年7月国际指数动态_18页-0mb

报告摘要

国际指数动态总结（2018年7月）

核心内容概述

2018年7月，国际市场上发布了一系列新的指数和指数衍生品，涵盖碳价格风险调整、气候与能源转型、高收益债券、主题投资、策略型投资以及加密货币等领域。此外，各交易所的股指衍生品和ETF成交量也有所变化，反映出市场对特定资产类别的关注度和投资趋势。

一、指数动态

1. S&P Dow Jones Indices 发布碳价格风险调整指数系列

发布日期：2018年7月17日
指数名称：S&P Carbon Price Risk Adjusted Index Series
核心内容：该指数系列将未来碳价格变动纳入指数编制，反映公司因碳价格上涨而面临成本上升的风险。
指数构成：共12条指数，涵盖S&P 500、S&P MidCap 400、S&P SmallCap 600、S&P Europe 350等主要市场，以及南非、全球、北美、亚太等区域市场。
数据来源：使用Trucost的企业碳定价工具，评估当前与未来碳价格之间的差距。
目的：帮助投资者识别和管理碳排放相关的金融风险，特别是在向低碳经济转型的背景下。

2. Solactive 发布气候与能源转型主题指数和中国高收益债券指数

气候与能源转型指数：
- 名称：Climate and Energy Transition Index
- 构成：40家发达市场公司，筛选标准包括能源转型实践、低波动性、高股息。
- 方法论：基于Sustainalytics的ESG评分，剔除涉及烟草、武器、化石燃料和采矿业的公司。
- 用途：作为Natixis结构性产品的基准指数。
中国高收益债券指数：
- 名称：Solactive USD China Corporate High Yield Bond Index
- 构成：选择美元计价、2-5年到期、Fitch或Moody高收益债评级的债券。
- 目标：提供与美国及全球市场相关性较低的高收益资产投资标的。

二、指数衍生品动态

1. ETF、ETN及ETC发行情况

A) 国别类ETF

未提供具体信息。

B) 规模类ETF

未提供具体信息。

C) 主题类ETF

AR/VR ETF：
- 名称：Tactile Analytics AR/VR Virtual Technology ETF (ARVR)
- 费率：0.85%
- 构成：涵盖增强现实和虚拟现实相关公司，按等权重加权，每季度再平衡。
线上销售ETF：
- 名称：ProShares Online Retail ETF (ONLN)
- 费率：0.58%
- 构成：跟踪线上销售收入占比较高的公司，采用修正市值加权，市值门槛为5亿美元。
种族平等ETF：
- 名称：Impact Shares NAACP Minority Empowerment ETF (NACP)
- 费率：0.76%
- 构成：选择在少数群体赋权方面表现优异的公司，使用优化加权，权重上限为5%。
前沿技术ETF：
- 名称：Innovator Loup Frontier Tech ETF (LOUP)
- 费率：0.70%
- 构成：涵盖人工智能、机器人、自动驾驶等前沿技术领域，选取收入或支出显著增长的公司，采用等权加权，前5名权重总和为其他公司的150%。
出口龙头ETF：
- 名称：Pacer US Export Leaders ETF (PEXL)
- 费率：0.60%
- 构成：选择国外销售收入占比高且自由现金流增长显著的公司，采用等权加权，每季度再平衡。

D) 策略类ETF

护城河策略ETF：
- 名称：VanEck Vectors Morningstar Global Wide Moat ETF
- 策略：基于Morningstar的护城河评分，选择具有长期竞争优势的公司，分为两个子组合，各含50只股票，每半年再平衡。
质量红利ETF：
- 名称：Global X S&P 500 Quality Dividend ETF (QDIV)
- 策略：结合质量得分与股息收益率，选择排名前200的股票，采用等权加权。
因子轮动ETF：
- 名称：First Trust Lunt U.S. Factor Rotation ETF (FCTR)
- 策略：根据动量、价值、质量、低波动等因子进行轮动，采用相对强度方法，每月调整，最多包含200只股票。
目标收益ETF：
- 名称：Global X TargetIncome 5 ETF (TFIV) 和 Global X TargetIncome Plus 2 ETF (TFLT)
- 策略：通过组合不同ETF，实现目标年化收益，采用优化加权，每季度再平衡。

E) 固定收益类ETF

目标到期市政债券ETF：
- 名称：iShares iBonds Dec 2025 Term Muni Bond ETF 和 iShares iBonds Dec 2026 Term Muni Bond ETF
- 策略：专注于到期时间接近的市政债券，采用市值加权，单只发行人权重上限为2%。
垃圾债券ETF：
- 名称：iShares BB Rated Corporate Bond ETF
- 策略：选择信用质量较高的垃圾债券（BB+、BB、BB-），采用市值加权，单只发行人权重上限为2%。
增强型固定收益ETF：
- 名称：WisdomTree Yield Enhanced Global Aggregate Bond Fund
- 策略：通过调整权重，提高收益率并控制风险，久期控制在母指数的1年以内。
Smart Beta债券ETF：
- Invesco系列：涵盖新兴市场债务防御、高收益债价值、投资级债防御与价值、多因子债券等。
- FlexShares高收益债ETF：HYGV，采用优化加权，结合估值指标与违约概率评分，成分券以美元计价，评级低于投资级，且未违约。
- 多因子ETF：IMFC和IMFP，通过多个子指数加权合成，涵盖不同债券类型，如MBS、国债、高收益债等。

F) 衍生品类ETF

期权ETF：
- 名称：Amplify BlackSwan Growth & Treasury Core ETF (SWAN)
- 策略：投资于SPY的LEAP期权和美国国债，90%期权、10%国债，提供下行保护。
加密货币ETF：
- 名称：Bitwise HOLD 10 Private Index Fund
- 策略：追踪10种主要加密货币，如比特币、以太坊、瑞波币等，费率未公布。

G) ETN与ETC

未提供具体信息。

H) 主动管理类ETF

垃圾债券ETF：
- 名称：PGIM Active High Yield Bond ETF
- 策略：采用自上而下与自下而上分析，结合定量模型和风险管理，控制衍生品和外币敞口。
回购协议ETF：
- 名称：ClearShares Ultra-Short Maturity ETF (OPER)
- 策略：主要投资美国政府证券的回购协议，有效久期小于一年，采用等权加权。
多因子ETF：
- 名称：PGIM QMA Strategic Alpha系列ETF
- 策略：基于QMA的定量多因子方法，分别针对国际股、大盘股、小盘成长股和小盘价值股，追求超越基准回报。
价值策略ETF：
- 名称：Opus Small Cap Value Plus ETF (OSCV)
- 策略：结合基本面分析和因子策略，选择估值低、质量高、成长性好的小盘股。
Dorsey Wright策略ETF：
- 名称：AdvisorShares Dorsey Wright Micro-Cap ETF (DWMC) 和 AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF (DWSH)
- 策略：采用相对强度策略，DWMC投资于市值较小的公司，DWSH构建空头头寸。

三、指数衍生品交易量

A) 2018年6月份股指衍生品成交量

美洲市场：
- BM&FBOVESPA：股票期权交易量2,205,408份，名义交易额14871.8亿美元。
- CME Group：股票期权交易量12,185,224份，名义交易额212,210,000万美元。
- 其他交易所如Bolsa de Valores de Colombia、Bourse de Montreal等也记录了显著的交易量。
亚太市场：
- 澳大利亚证券交易所：股票期权交易量1,198,617份，名义交易额54220.2亿美元。
- 印度国家证券交易所：股票期权交易量161,100,469份，名义交易额2326010万美元。
- 韩国交易所：股票期权交易量47,657,650份，名义交易额3219240万美元。
欧洲、非洲与中东市场：
- EUREX：股票期权交易量6,457,099份，名义交易额38,048,100万美元。
- 股票期权交易量1,554,266份，名义交易额99860.9万美元。
- 其他市场如BME西班牙交易所、迪拜黄金交易所等也有一定交易量。

B) 2018年6月份ETF成交量

美洲市场：
- NYSE：ETF数量1505只，名义交易额65147.74万美元。
- Nasdaq - US：ETF数量338只，名义交易额845797.08万美元。
- 其他市场如BATS Global Markets、BM&FBOVESPA等也有ETF交易。
亚太市场：
- 澳大利亚证券交易所：ETF数量149只，名义交易额1219.787万美元。
- 印度国家证券交易所：ETF数量63只，名义交易额450.811万美元。
- 其他市场如Hong Kong Exchanges and Clearing、Shanghai Stock Exchange等也有ETF交易。
欧洲、非洲与中东市场：
- LSE Group：ETF数量2841只，名义交易额24294.729万美元。
- 其他市场如Borsa Istanbul、Johannesburg Stock Exchange等也有ETF交易。

C) ETF衍生品成交量

美洲市场：
- NYSE：ETF期权交易量28,766,159份，名义交易额5018.52万美元。
- CBOE Futures Exchange：ETF期权交易量37,969,247份，名义交易额NA。
- 其他市场如BM&FBOVESPA、Bourse de Montreal等也有ETF期权交易。
亚太市场：
- Hong Kong Exchanges and Clearing：ETF期权交易量122,307份，名义交易额1209.64万美元。
- TAIFEX：ETF期权交易量11,920份，名义交易额105.044万美元。
欧洲、非洲与中东市场：
- Borsa Istanbul：ETF期权交易量NA，名义交易额NA。
- Johannesburg Stock Exchange：ETF期权交易量NA，名义交易额NA。

四、主要观点与关键信息

碳价格风险调整指数：S&P Dow Jones Indices 通过引入未来碳价格，帮助投资者评估公司因碳排放带来的潜在风险，反映全球向低碳经济转型的趋势。
气候与能源转型主题指数：Solactive推出气候与能源转型指数，强调低波动与高股息，同时提供与美国市场低相关性的中国高收益债券指数。
主题类ETF多样化：市场推出多只主题ETF，包括AR/VR、线上销售、种族平等、前沿技术等，体现投资者对新兴趋势的关注。
策略类ETF创新：包括护城河、质量红利、因子轮动、目标收益等策略，显示市场对多样化投资策略的需求增加。
固定收益ETF发展：垃圾债券ETF、市政债券ETF、增强型固定收益ETF等产品丰富，满足不同风险偏好的投资者需求。
加密货币ETF：Bitwise计划推出追踪10种主流加密货币的ETF，显示加密资产逐渐受到机构投资者关注。
主动管理ETF兴起：Prudential、ClearShares、PGIM等公司推出主动管理ETF，结合定量分析与基本面研究，增强投资策略的灵活性。
衍生品交易活跃：股指期权和期货交易量在多个交易所保持高位，显示市场对风险管理工具的需求。