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非银行金融信息周报2013年第41周总结

核心内容

本报告聚焦2013年第41周非银行金融行业的市场表现、行业动态及公司公告，涵盖证券、保险、信托三大子行业，并对重点公司进行了盈利预测和估值分析。整体来看，非银行金融板块表现略弱，但部分公司因业务拓展及政策利好展现出较强增长潜力。

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主要观点

一、行业走势回顾

• 上周市场表现：

  • 沪深300指数上涨2.47%。
  • 非银行金融一级指数上涨0.71%，相对大盘收益率为-1.76%。
  • 证券二级指数微跌0.11%，保险二级指数上涨1.80%，信托二级指数大幅上涨4.40%。
  • 非银行金融板块整体呈下跌态势，跌幅达7.75%。

• 年初至今表现：

  • 沪深300指数累计下跌2.16%。
  • 非银行金融一级指数累计下跌9.91%，相对大盘收益率为-7.75%。
  • 证券二级指数累计下跌2.50%，保险二级指数累计下跌17.66%，信托二级指数累计上涨39.07%。

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关键信息

二、行业及公司动态

证券行业动态

1. 中金公司设立基金公司：

   • 中金公司提交设立基金公司申请，拟100%控股首家由保险公司发起设立的基金公司——国寿安保基金。
   • 中国国际金融公司也提交了设立基金公司的申请，计划100%持股。

2. 方正证券与民族证券合并：

   • 方正证券公布吸收合并民族证券的消息，旨在打造综合金融平台，提升市场占有率和品牌影响力。

3. 券商资金需求激增：

   • 多家券商提出发行次级债券的申请，包括东方证券、国泰君安证券、东兴证券、天风证券、浙商证券和平安证券。

4. 券商资管进军基建领域：

   • 国泰君安率先发行BOT项目专项资管计划，海通证券、东吴证券等随后跟进，显示资管业务在拓展新领域。

保险行业动态

1. 险资投资比例放宽：

   • 《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》征求意见稿中，险资权益类和不动产类资产投资上限均提高至30%。

2. 中国平安投资策略调整：

   • 中国平安扩大委外投资，优化投资结构，固定收益类投资占比提升，权益投资比例略有下降。

3. 新华保险费率市场化改革：

   • 新华保险推出首款费率市场化改革后的新产品“惠福宝两全保险”，标志着其战略转型的加速。

4. 中国人寿投资业绩波动：

   • 2013年上半年投资收益达494亿元，主要受益于权益类资产的浮盈。

信托行业动态

1. 渤海租赁发行公司债：

   • 渤海租赁发行35亿元公司债券，期限5年，票面利率6%，附利率调整和回售选择权。

2. 安信信托推出股权信托计划：

   • 安信信托推出“安信·鹏欣民生一号股权收益权投资集合资金信托计划”，规模不超过2.5亿元，期限不超过21个月。

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上市公司重点事件

三、上市公司公告小结

公司名称	公告日期	公告概要
西南证券	10.10	获准在香港设立西证国际投资有限责任公司
长江证券	10.10	以3.7元/股转让2000万股汉口银行股份
招商证券	10.12	转让招商基金11.7%股权，持股比例降至45%
东吴证券	10.12	获准发行不超过30亿元公司债
宏源证券	10.12	9月实现营业收入3.12亿元，净利润1.02亿元

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上市公司盈利预测及估值

四、重点公司盈利预测

公司名称	代码	总市值（亿元）	流通市值（亿元）	EPS 12A	EPS 13E	BVPS 12A	BVPS 13E	PE 12A	PE 13E	PB 12A	PB 13E	评级
中信证券	600030.SH	1355.08	1207.20	0.38	0.36	7.87	8.99	34.79	36.72	1.68	1.47	增持
中国平安	601318.SH	2881.48	1742.25	2.53	3.58	20.16	24.05	14.86	10.50	1.87	1.56	增持
中国太保	601601.SH	1621.19	1110.66	0.59	1.01	10.61	11.54	33.05	19.31	1.84	1.69	增持
安信信托	600816.SH	72.66	72.62	0.20	0.26	1.01	1.25	83.15	63.96	16.47	13.30	增持
渤海租赁	000415.SZ	113.98	39.10	0.49	0.63	7.14	7.55	14.90	11.59	1.02	0.97	增持

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未来一周上市公司大事记提醒

• 无重大事项预告。

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投资评级说明

• 行业评级：

  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场

• 公司评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

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地区	姓名	办公电话	邮箱
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信息披露

• 公司在知晓范围内履行信息披露义务。
• 客户可登录 www.xyzq.com.cn 查询静默期安排和关联公司持股情况。

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分析师声明

• 本报告由张颖和曾素芬撰写，具有证券投资咨询执业资格，观点客观、独立，未因本报告获得任何形式的补偿。

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法律声明

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