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东兴证券2024年第6周首席观点汇总

🔧 汽车行业：新能源汽车热管理尼龙管路市场分析

观点：新能源汽车热管理需求推动尼龙管路市场扩张，公司有望成为领军者。
核心内容：

1. 技术优势：溯联股份专注于新能源汽车用尼龙管路，具备高轻量化、集成化优势，可满足电池、电机冷却系统需求。
2. 市场竞争格局：新能源汽车技术标准尚未统一，国内具备核心技术和成本控制能力的企业有望占据市场份额。
3. 战略布局：公司拟28亿元在华东投建智能工厂，辐射华东主机厂客户。
   风险提示：新能源汽车推广不及预期、行业景气度下滑。

💰 银行业：理财规模回升带动业绩改善

观点：2023年下半年银行理财规模大幅回升，理财公司存续规模占比达84%，净值化产品占比提升至96.93%。
核心数据：

• 理财产品存续规模26.80万亿，较上半年增长576%。
• 净值化产品占比96.93%，固定收益类产品占比96.34%。
  投资建议：建议布局高股息国有大行与高成长区域性银行。
  风险提示：经济复苏不及预期、资产质量恶化。

🧩 非银行金融：市场信心是关键变量

观点：当前市场信心不足，政策支持力度决定板块表现。
市场表现：

• 券商基金销售保有规模提升，华泰证券、中信证券排名靠前。
• 政策方面需关注对欺诈发行查处、信贷风险管控等方向。
  展望：政策持续释放或带来板块趋势性机会，券商渠道或进一步拓展公募基金销售。
  风险提示：流动性风险、政策不及预期。

👗 纺织服装：Q4业绩改善，行业进入复苏期

观点：服装家纺板块业绩预增，纺织制造端四季度订单改善显著。
数据支持：

• 1-12月服装出口额同比下降7.80%，但11-12月出口同比转正。
• 预计2024年出口量整体正增长，行业景气度提升。
  投资建议：关注品牌拓展能力强的公司及家纺龙头。
  风险提示：消费复苏乏力、海外需求压制。

🛠️ 机械行业：工程机械探底中寻机会

观点：工程机械销量有所下降，但出口保持高增长，电动化是新增长点。
数据：

• 2023年9月挖掘机销量同比下降32.60%，但电动装载机单月销量同比增长54.00%。
• 海外销量占比较高，出口持续增长。
  选股建议：三一重工（000031）、柳工（000501）等。
  风险提示：制造业投资疲软、电动化推广不及预期。

📈 石油石化：天然气供需与价格动态

观点：中国天然气产量和消费量环比增长，进口量上升，国际价格分化。
数据：

• 中国天然气产量1,135.60吨，表观消费量增长9.11%。
• 国内LNG出厂价格环比下降，国际价格涨跌不一。
  结论：OPEC减产支撑油价，但需关注需求不及预期风险。