20230618-财通证券-计算机行业投资策略周报_模型成本持续降低_大规模商业变现渐行渐近_15页_1mb

计算机行业投资策略周报（20230618）

1 市场表现

•本周计算机指数上涨606%，年初至今涨幅达3749%，大幅跑赢市场。
•板块行情符合AI引领强比较优势阶段预期，新一轮行情开启。

2 核心观点

•看好计算机板块发展前景，建议增持评级。
•基本面确定性、流动性改善和政策强支持构成板块投资三大逻辑。

3 大模型与AI应用进展

•API价格大幅下调：OpenAI更新GPT-4等模型，GPT-35-turbo输入成本下降25%，错词率优化模型成本降低75%。
•Copilot落地：微软将生成式AI集成至ERP系统，提升企业降本增效能力。
•语音生成突破：Meta发布Voicebox，实现跨语言语音修改、合成，性能显著超越现有产品。
•视频生成创新：Runway Gen2开放免费试用，从文本生成视频能力大幅跃进。
•算力竞争加剧：AMD发布MI300X芯片，性能提升8倍，效率提升5倍。

4 汽车智能化进展

•车厂NOA加速落地：小鹏北京开放城市NGP，华为ADS2.0推进无图化驾驶。
•智能座舱升级：理想推出MindGPT增强语音助手，奔驰接入ChatGPT。

5 投资建议

•重点配置AI服务器、国产芯片厂商和智能驾驶相关企业。
•关注金山办公、科大讯飞、福昕软件等C端AI工具龙头。
•建议关注AI商业化进程中的先行者和工具型标的。

6 风险提示

•AI技术迭代不及预期、复杂度上升风险。
•模型盈利模式创新、商业化落地速度等不确定性风险。
•宏观经济波动、海外技术封锁持续等宏观风险。