2021-08-24-上交所-哈投股份2021年半年度报告_196页_3mb

哈尔滨哈投投资股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

哈尔滨哈投投资股份有限公司（简称“哈投股份”）2021年半年度报告披露了公司在热电业务和证券业务方面的经营状况、财务数据、行业分析及公司治理情况。报告指出，公司未发生重大风险事项，且报告内容真实、准确、完整。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司全称为哈尔滨哈投投资股份有限公司，简称“哈投股份”，外文名称为HARBIN HATOU INVESTMENT CO.,LTD，简称HTGF。
• 公司法定代表人为赵洪波。
• 公司经营范围包括实业投资、股权投资、投资咨询、电力、热力生产和供应。

二、财务数据概览

• 营业收入：779,391,616.38元，同比增长2.69%
• 归属于上市公司股东的净利润：111,693,134.60元，同比增长70.98%
• 扣除非经常性损益的净利润：102,995,293.17元，同比增长111.06%
• 经营活动产生的现金流量净额：265,782,659.23元，同比下降74.88%
• 总资产：30,835,502,022.79元，同比下降9.63%
• 归属于上市公司股东的净资产：13,484,315,902.01元，同比下降0.71%

三、主要业务分析

1. 热电业务

• 行业地位：公司是哈尔滨市大型的地方热电联产企业之一，拥有政府批准的专属供热区域，具备区域垄断优势。
• 经营模式：以热定电，主要产品为电力、蒸汽和集中供热，以供热为主，发电为辅。
• 装机容量：总装机容量为99MW，与去年同期无变化。
• 发电效率：发电厂用电率为5.72%，同比增加0.35%。
• 经营情况：
  • 完成发电量24,453万千瓦时，同比增长1.79%
  • 完成售电量14,477万千瓦时，同比增长1.91%
  • 完成热力销售881万吉焦，同比下降11.81%
  • 热电板块利润总额8,943.92万元，同比增长56.93%

2. 证券业务（江海证券）

• 行业地位：江海证券是公司全资子公司，业务涵盖证券承销与保荐、证券资产管理、证券经纪、证券自营、证券投资咨询、融资融券、证券投资基金代销、代销金融产品等。
• 经营情况：
  • 实现营业总收入5.02亿元，同比下降32.98%
  • 实现营业支出4.78亿元，同比下降34.27%
  • 实现利润总额0.29亿元，同比增长32.63%
  • 实现净利润0.22亿元，同比增长0.27%
  • 归属于母公司所有者的净利润0.22亿元，同比增长2.35%

四、行业与政策影响

1. 热电行业

• 电力行业与国民经济发展呈正相关，清洁能源占比持续上升，煤炭价格攀升，导致供热成本增加。
• 供热行业为微利行业，政府取消部分收费项目，影响公司收入。
• 供热温度标准提升至20°C，进一步增加公司成本。

2. 证券行业

• 证券行业正处于转型期，盈利模式逐渐由传统驱动向资本驱动和专业驱动转变。
• 行业政策变化对证券公司提出更高要求，如加强流动性管理、完善内部控制等。
• 2021年上半年，江海证券受到行政监管措施和分类评级下降的影响，业务收入有所下降。

五、核心竞争力分析

• 热电业务：
  • 拥有区域供热特许经营权，具备政府支持和稳定用户基础。
  • 管理经验丰富，技术团队完善，自动化程度高。
• 证券业务：
  • 法人治理结构完善，权责明确。
  • 人才梯队建设良好，通过外引内育提升专业能力。
  • 战略清晰，各业务协同发展，提升综合竞争力。
  • 综合服务能力较强，提供个性化资产配置方案。

六、主要财务指标变化原因说明

• 营业收入：受供热面积增加、售热收入减少及水泥收入增加综合影响。
• 销售费用：因控股子公司黑岁宝职工薪酬减少。
• 管理费用：因江海证券计提绩效薪酬减少，及不含汇鑫期货影响。
• 财务费用：因黑岁宝银行借款利息增加。
• 手续费及佣金收入：因江海证券投资银行业务和代理买卖证券业务收入减少。
• 利息收入：因江海证券股权质押回购和其他债权投资利息收入减少。
• 利息支出：因江海证券应付债券利息支出和卖出回购金融资产款利息支出减少。
• 税金及附加：因江海证券应税收入基数减少。
• 其他收益：因政府补助和个税手续费返还减少。
• 投资收益：因金融资产处置收益减少。
• 公允价值变动收益：因金融资产市场浮盈增加。
• 信用减值损失：因金融资产计提减值减少。
• 资产处置收益：因处置房产收益减少。
• 营业外收入：因股票质押业务罚款收入增加和黑岁宝无法支付款项增加。
• 所得税费用：因股权投资损失调减所得税费用。

重要财务数据对比

重要子公司情况

• 江海证券：
  • 净资本：897.71亿元，同比下降3.04%
  • 净资产：977.11亿元，同比下降2.15%
  • 风险覆盖率：224.92%，同比提升13.35%
  • 资本杠杆率：43.47%，同比提升4.74%
  • 流动性覆盖率：308.75%，同比提升8.57%
  • 净资本/净资产：91.87%，同比降低3.04%
  • 净资本/负债：99.19%，同比提升16.89%
  • 净资产/负债：107.96%，同比提升21.25%

未来展望与风险提示

• 公司将继续采取措施应对煤炭价格高企、环保成本增加等不利因素，包括加强燃料管理、技术改造、设备维护及供热服务优化。
• 未来将面临政策调整、市场竞争加剧、环保标准提高等多重挑战，需持续关注并做好应对准备。

结论

哈投股份在2021年上半年面临热电和证券业务的双重挑战，但通过优化管理、加强风控和提升综合服务能力，实现了净利润的显著增长。公司将继续推动双主业协同发展，提升盈利能力，同时关注政策变化对公司经营的影响。