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市场研究部证券研究报告总结

核心内容概览

2022年7月27日，A股市场整体呈现缩量整理、小幅收跌态势，而欧美股市则集体上涨，其中纳指涨幅显著。市场整体呈现分化格局，部分行业及板块表现活跃，同时，国内外政策与经济数据释放积极信号，对市场情绪有所提振。

国内市场表现

指数情况

• 上证综指：收报3275.76点，下跌0.05%
• 深成指：收报12399.69点，下跌0.07%
• 中小100：上涨0.07%
• 创业板指：上涨0.03%
• 两市成交量：8681亿元，较前一日有所上升

行业与板块表现

• 行业方面：机械、电力设备及新能源、汽车行业涨幅居前，消费者服务、食品饮料及建材跌幅较大。
• 概念方面：光伏逆变器、汽车配件精选及散热等指数表现活跃。

财经要闻

• 国家统计局：6月工业企业利润同比增长0.8%，行业结构有所改善。
• 中国经济半年报：6月商品消费有所恢复，特别是生活必需品和新能源汽车销量增长显著。
• 工信部：我国制造业迈向价值链中高端，构建起现代产业体系。
• 国家能源局：电力体制改革取得重大突破，市场化交易电量占比达45.5%。
• 郑州房企纾困会议：针对7家头部房企提供多种退出模式支持，旨在保障交付与稳定市场。

海外市场综述

指数表现

• 道指：上涨1.37%，报32197.59点
• 标普500：上涨2.62%，报4023.61点
• 纳指：上涨4.06%，报12032.42点
• 日经225：上涨0.22%，报27715.75点
• 德国DAX：上涨0.53%，报13166.38点
• 英国富时100：上涨0.57%，报7348.23点
• 香港恒生：下跌1.13%，报20670.04点
• 恒生中国：下跌1.30%，报7091.47点

主要驱动因素

• 美联储加息：加息75个基点至2.25%-2.5%，鲍威尔释放鸽派信号，暗示未来可能放缓加息步伐。
• 科技股表现：微软、赛富时、谷歌、特斯拉等科技股领涨，推动纳指大幅上涨。
• 中概股上涨：尚乘数科、汉广厦房地产等中概股多数上涨。
• 经济数据：美国6月耐用品订单环比上升1.9%，为2021年11月以来最大增幅。

大宗商品与外汇市场

• 黄金：上涨0.86%，报1732.40美元/盎司
• 布伦特原油：上涨2.89%，报102.33美元/桶
• LME铜：上涨1.57%，报7654.50美元/吨
• LME铝：上涨0.19%，报2426.00美元/吨
• 美元指数：上涨0.64%，报107.2352
• 欧元/美元：下跌1.00%，报1.0118
• 美元/日元：上涨0.21%，报136.9500
• 英镑/美元：下跌0.12%，报1.2031

风险提示

• 新冠疫情反复
• 稳增长力度不及预期
• 地缘冲突升级

投资建议

• 市场整体保持乐观谨慎，建议关注中报绩优标的
• 科技股表现强劲，关注新能源汽车、光伏、储能等板块
• 大宗商品价格仍有上行空间，尤其是原油
• 美股市场料将持续波动，优质收益股更具韧性

关键信息

• 6月工业企业利润由降转增，恢复加快，行业结构改善
• 汽车行业利润大幅增长，主要受益于复工复产
• 郑州对7家头部房企提供纾困支持，包括棚改统贷统还、收并购、破产重组等模式
• 瑞银计划在中国设立全资公募基金公司
• 瑞信行政总裁戈特斯坦将离职
• 美光推出全球首款232层储存型闪存
• 芯片巨头高通、福特等公司发布业绩，部分表现亮眼

投资评级定义

信息来源

• 万得资讯
• 彭博

免责声明

本报告由分析师吕梁撰写，具有证券投资咨询执业资格。报告内容基于可靠信息来源，但不保证其准确性与完整性。报告仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立评估信息，并结合自身需求进行决策。华融证券股份有限公司及其关联方可能持有报告中提及的公司证券，存在潜在利益冲突。