20241115-财通证券-欧洲汽车市场分析报告_欧洲市场空间广阔_有望成为全新增长点_26页_729kb

欧洲汽车市场分析报告总结

1 市场概况

欧洲新能源汽车市场保持强劲增长态势。2023年，欧洲新能源汽车销量同比增长22%至330万辆。IEA预计，到2024年销量将增至350万辆，渗透率有望提升至25%。中长期看，2024-2028年间，欧洲新能源汽车销量预计从350万辆增长至531万辆，复合年增长率达1098%，到2028年渗透率或达30%。

2 市场吸引力分析

综合销量规模、新能源车渗透率、人均可支配收入和CR5占比四大指标，欧洲各国对华车企的市场吸引力排序前五为：英国、德国、比利时、荷兰、法国。其中，三国（英、德、法）在2023年欧洲汽车销量前10国家中占比超过50%。

3 政策与企业动向

（1）政策导向

欧盟、英国等国持续加强排放限制与电动化补贴。主要政策包括：

• 欧盟：要求2035年起乘用车零排放，重型车CO2排放至2040年减少90%；
• 英国：2030年新车销量80%为零排放车；
• 挪威：保持欧洲最高新能源车渗透率（2023年93%）。

（2）车企规划

大众、雷诺、日产等巨头明确电气化目标：

• 大众计划2030年纯电动车交付占比达80%；
• 福特、斯特兰蒂斯承诺逐步淘汰内燃机销售。

4 出海风险

（1）政策风险

欧盟近期对中国电动车征收最高353%的反补贴税，严重打击出口；
俄罗斯、英国关税政策亦形成障碍。

（2）市场风险

各国新能源车市场出现价格战趋势，出海竞争日趋激烈。

5 投资建议

建议关注重点经营海外市场的整车企业：零跑汽车、比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车。指出了电动化进程与政策环境创造的投资机会，但需警惕关税壁垒与竞争加剧的影响。

6 结论

欧洲新能源汽车市场前景广阔，但需克服高关税与高竞争等障碍。中国企业需及时调整本地化生产策略，以应对欧盟新政策的挑战，把握市场增长红利。