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欧洲汽车市场：水面之下的博弈与隐性壁垒

核心内容

欧洲新能源汽车市场渗透率稳步提升，2026年1-4月BEV和PHEV渗透率分别为20.9%和10.1%，同比增长3.9ppt和1.9ppt。供给提升和政策驱动为主要因素，油价上升对新能源渗透率影响尚不明显。中国车企加速出海，市场竞争进一步复杂化，但欧洲市场仍存在诸多隐性壁垒，如消费习惯、客户结构、政策导向和新车周期等。

主要观点

1. 新能源市场增长动力：新能源渗透率提升主要由政策（如碳排放考核）和供给（如入门级电动车）推动，未来两年3万欧元以下的纯电车型将成为核心驱动力。
2. 市场结构分化：欧洲市场中，58%为B端企业及车队客户，42%为C端个人客户。B端客户更关注二手车残值、品牌稳定性和售后便捷性，而C端客户则更看重购车折扣和性价比。
3. 补贴政策特征：欧洲各国的补贴政策呈现“向纯电发展、向本土倾斜、向平价聚焦”的三大趋势，不同国家政策差异较大，形成不同类型的市场环境。
4. 竞争格局变化：中国车企在欧洲市场市占率持续提升，尤其在小型车领域表现突出。而德国车企如大众、宝马、奔驰等则面临一定挑战，但通过新车周期和产品力提升，仍具备较强竞争力。
5. 隐性壁垒与政策影响：除了价格、产品和品牌因素，欧洲市场还存在诸如补贴政策、本土化要求、企业客户偏好等隐性壁垒，这些因素可能影响中国车企的市场拓展。

关键信息

欧洲新能源市场现状

• 2026年1-4月，欧洲乘用车总销量为467.3万辆，同比增长4.8%。
• BEV和PHEV渗透率分别为20.9%和10.1%，同比分别增长3.9ppt和1.9ppt。
• 各国新能源发展情况分化，法国、德国、英国纯电渗透率较高，西班牙、意大利较低。

欧洲车企竞争情况

• Stellantis：凭借入门级车型供给提升，市占率环比上升3.2ppt，菲亚特、欧宝、雪铁龙品牌表现较好。
• 大众集团：ID.Polo、ID.Cross、斯柯达Epiq等入门级纯电车型起售价均低于3万欧元，有望填补市场空缺。
• 宝马集团：NEUE KLASSE iX3订单量远超50,000辆，市场关注度超出预期，后续i3车型或于2026年第三季度开始生产。
• 梅赛德斯-奔驰集团：新一代纯电车型（如纯电版C-Class）订单量增长显著，预计2026年底或2027年初交付。

中国车企出海情况

• 比亚迪：在欧洲市场市占率持续上升，2026年1-4月市占率2%。
• 奇瑞、零跑：市占率提升明显，分别增长2.28ppt和1.74ppt。
• 蔚来、理想：尚未在欧洲市场取得显著份额，面临较大挑战。

欧洲新能源政策分类

欧洲新能源政策特征

1. 向纯电发展：纯电车型仍是政策补贴和税收优惠的重点，插混车型作为过渡。
2. 向本土倾斜：部分国家如英国、法国、西班牙的补贴政策偏向本土生产车型。
3. 向平价聚焦：针对个人客户的补贴偏向价格较低的车型，且对家庭收入有限制。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响消费者购车意愿和企业投资决策。
• 油价与能源价格：虽然尚未显著影响新能源渗透率，但可能影响消费者对电车的接受度。
• 政策不确定性：如欧盟《工业加速器法案》可能对中国车企形成阻碍。
• 消费者偏好变化：可能影响车型需求和市场格局。
• 竞争加剧：中国车企和欧洲本土车企之间的竞争日趋激烈。
• 供应链扰动：可能影响新能源车的生产与交付。
• 汇率波动：可能影响中国车企在欧洲的盈利能力。
• 电动智能化发展不及预期：可能影响车企的市场竞争力。

结论

欧洲新能源汽车市场正经历由政策驱动和供给提升带来的稳步增长，中国车企在该市场中的竞争力不断增强，但面临诸多隐性壁垒。未来两年，3万欧元以下的平价电动车将成为市场增长的核心驱动力。欧洲本土车企在B端市场仍具优势，而中国车企在C端市场表现亮眼，但需应对补贴政策、本土化要求及企业客户偏好等挑战。