2016-04-22-上交所-海南橡胶2015年年度报告_165页_2mb
报告摘要
海南橡胶2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：601118
- 公司简称：海南橡胶
- 公司全称：海南天然橡胶产业集团股份有限公司
- 法定代表人：刘大卫
- 注册地址：海南省海口市滨海大道103号财富广场4楼
- 信息披露媒体：中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
- 审计机构：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
- 审计意见：标准无保留意见
财务概况
主要财务数据（单位：元）
| 项目 | 2015年 | 2014年 | 本期比上年同期增减(%) | 2013年 |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 8,400,121,545.48 | 11,198,671,739.10 | -24.99 | 11,694,732,913.16 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | -989,713,207.75 | 22,380,970.74 | -4,522.12 | 156,159,272.07 |
| 扣除非经常性损益的净利润 | -1,269,739,181.84 | -353,418,080.77 | - | -304,188,314.04 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -237,929,664.51 | -17,045,431.40 | -1,295.86 | 350,092,249.97 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 7,985,003,920.39 | 8,983,381,737.21 | -11.11 | 9,079,576,770.06 |
| 总资产 | 12,891,578,931.42 | 12,267,763,116.29 | +5.09 | 12,017,441,054.10 |
主要财务指标（单位：元/股）
| 指标 | 2015年 | 2014年 | 本期比上年同期增减(%) | 2013年 |
|---|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | -0.2518 | 0.0057 | -4,517.54 | 0.0397 |
| 稀释每股收益 | -0.2518 | 0.0057 | -4,517.54 | 0.0397 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 | -0.3230 | -0.0899 | - | -0.0774 |
| 加权平均净资产收益率 | -11.66 | 0.2500 | -11.91个百分点 | 1.7200 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 | -14.97 | -3.9100 | -11.06个百分点 | -3.3500 |
业务概要
主要业务板块
-
天然橡胶业务
- 拥有353万亩橡胶园，19家加工厂，产能超40万吨
- 主要产品包括全乳标胶和浓缩乳胶，全乳标胶为上海期货交易所认证交割标的
- 年销售量超70万吨，拥有全国最大的乳胶丝生产车间，年产量超万吨
-
仓储物流业务
- 建设覆盖全岛、延伸省外、拓展境外的物流体系
- 已在海南、云南完成物流体系搭建，推进全国布局
-
橡胶木加工业务
- 拥有12家橡胶木加工厂，年产能30万立方米
- 锯材和指接板获中国义乌国际森林产品博览会金奖
- 获中国木材保护协会授予“中国木材保护工业橡胶木锯材品牌供应商”称号
-
农资业务
- 提供农药化肥及农技服务，拥有305家销售中心店、700多家销售网点
- 2013年取得农药特许经营权
-
金融业务
- 建立跨境双向资金池，推动产业基金和商品基金发展
- 2015年金融板块实现营业收入10.7亿元，净利润1893万元
-
非胶农业
- 规划40万亩低产胶园进行产业结构调整，发展现代高效农业、观光旅游业等
核心竞争力
- 胶园面积国内第一，管理技术领先
- 成功研发军用航空轮胎胶，打破进口依赖
- 实现差异化生产，提升产品附加值
- 市场营销能力增强，市场占有率提升
- 金融工具运用能力增强，风险规避能力提升
经营情况分析
收入与成本分析
- 营业收入：84.00亿元，同比下降24.99%，为公司成立以来首次亏损
- 营业成本：83.06亿元，同比下降21.49%
- 销售费用：3.19亿元，同比增长4.65%
- 管理费用：5.67亿元，同比下降4.97%
- 财务费用：1.21亿元，同比增长37.88%
主要业务分项情况
| 分类 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入增减（%） | 营业成本增减（%） | 毛利率增减（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 农业 | 7,920,927,409.40 | 7,937,790,686.82 | -0.21 | -26.78 | -22.83 | -5.13个百分点 |
| 橡胶产品 | 7,777,748,483.56 | 7,805,067,427.91 | -0.35 | -26.40 | -23.09 | -4.31个百分点 |
| 橡胶木材 | 143,178,925.84 | 132,723,258.91 | 7.30 | -42.99 | -3.76 | -37.79个百分点 |
| 境内 | 5,705,679,848.58 | 5,785,075,197.46 | -1.39 | -27.29 | -20.93 | -8.16个百分点 |
| 境外 | 2,215,247,560.82 | 2,152,715,489.36 | 2.82 | -25.45 | -27.52 | +2.78个百分点 |
费用分析
- 销售费用：因新加坡公司采购烟片胶新增代理费
- 管理费用：大幅缩减费用
- 财务费用：因借款增加
- 资产减值损失：因橡胶价格下跌，库存跌价损失及设备类资产减值
- 营业外支出：因支付延期交货赔偿金
- 公允价值变动收益：因转回套期工具浮动亏损
- 投资收益：因套期工具转让收益减少
研发投入
- 研发投入为991.79万元，占营业收入的0.12%
- 研发方向包括军用航空轮胎胶、湿法混炼技术、阻燃输送带覆盖胶等
- 通过空军相关部门评审，建立了航空轮胎橡胶生产与质量管理体系
现金流分析
- 经营活动产生的现金流量净额：-2.38亿元，同比下降1295.86%
- 投资活动产生的现金流量净额：-8.70亿元，同比下降112.52%
- 筹资活动产生的现金流量净额：10.28亿元，同比上升6723.24%
投资与经营情况
主要控股及参股公司
| 公司名称 | 主要产品或服务 | 净利润（万元） | 说明 |
|---|---|---|---|
| 海南农垦现代物流有限责任公司 | 物流服务 | 355.33 | 净利润增长59% |
| 海南天然橡胶产业集团金橡有限公司 | 橡胶加工 | -1,044.38 | 净利润亏损 |
| 上海龙橡国际贸易有限公司 | 橡胶贸易 | -18,233.41 | 净利润亏损 |
| 海胶集团(新加坡)发展有限公司 | 橡胶及相关产业投资 | 518.36 | 扭转亏损 |
| 海南经纬乳胶丝有限责任公司 | 乳胶丝生产 | -4,433.67 | 净利润亏损 |
| 海南安顺达橡胶制品有限公司 | 橡胶制品 | -4,866.16 | 净利润亏损 |
| 云南海胶橡胶产业有限公司 | 橡胶种植、销售 | -2,154.45 | 净利润亏损 |
| 海南老城海胶深加工产业园投资管理有限公司 | 橡胶制品加工 | -367.01 | 净利润亏损 |
| 东橡投资控股（上海）有限公司 | 金融业务 | 1,893.11 | 净利润增长519% |
| 海南省先进天然橡胶复合材料工程研究中心有限公司 | 橡胶复合材料研究 | -195.63 | 净利润亏损 |
| 海南海垦农资有限责任公司 | 农资销售 | 124.23 | 净利润增长2274% |
行业与发展战略
行业竞争格局
- 天然橡胶价格长期低于成本线，橡胶产业供大于求
- 橡胶加工厂持续亏损，行业集中度提升
- 下游轮胎企业库存高企，行业面临去产能化和转型升级压力
公司发展战略
- 总体战略定位：成为天然橡胶产业链的价值提升者
- 发展模式：以“一基石、两平台、两翅膀、一联盟”为框架
- 战略目标：成为在国际天然橡胶行业有话语权和影响力的优秀企业
2016年经营计划
- 促进产业转型：加快低产胶园产业结构调整，发展高效农业及休闲观光旅游业
- 加大研发力度：开发“三高”产品，提升产品附加值
- 拓展金融业务：完善金融板块布局，探索供应链金融和风险投资
- 强化胶园管理：控制非核心胶园无效投入，提高单产和总产量
- 完善激励机制：推进扁平化改革，实行基地分公司直管生产队
- 推进海外并购：依托“一带一路”战略，扩大境外资源控制规模
- 完善内控体系：优化业务流程，强化风险防范
风险提示
- 自然灾害风险：海南岛常受台风影响，公司已制定防治方案并购买农业保险
- 橡胶价格波动风险：预计2016年橡胶价格可能继续低迷，公司通过期货套保对冲风险
- 库存管理风险：橡胶价格下跌导致库存增加，需加强销售和库存管理
利润分配
- 2015年公司实现归属于上市公司股东的净利润为负，因此不进行利润分配
- 2014年每10股派息0.02元，分红比率占净利润的35.13%
- 2013年每10股派息0.2元，分红比率占净利润的50.35%
承诺履行情况
- 公司及控股股东在报告期内承诺解决同业竞争、土地等产权问题
- 承诺内容包括统一收购加工原料、调整承包金标准等
- 承诺均按期履行，未出现违约情况
总结
2015年海南橡胶面临天然橡胶价格持续低迷、库存增加、利润大幅下降等挑战，但通过降成本、保生产、稳队伍、拓展非胶农业和金融业务等措施，公司基本完成了年度经营任务。公司将继续推进产业转型、技术研发和金融板块发展，提升核心竞争力，争取在2016年实现盈利目标。
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