20250406-开源证券-计算机行业周报_周观点_重视信创的投资机会_8页_885kb

计算机行业周报总结

核心内容

本报告为2025年4月6日发布的计算机行业周报，重点分析了信创（信息技术应用创新）领域的投资机会，并结合行业动态与公司公告提供了投资建议。

主要观点

1. 全球贸易紧张局势升级

   • 美国总统特朗普签署行政令，对中国输美商品加征34%的“对等关税”，中方随即采取反制措施，包括对美国商品加征关税和对16家美国实体实施出口管制。
   • 这一局势推动了科技领域关键核心技术产品的自主可控需求，为信创行业带来发展机遇。

2. 国家财政支持信创发展

   • 2025年中央经济工作会议指出，将增加发行超长期特别国债，重点支持“两重”项目和“两新”政策，其中包括人工智能、数据资源、关键设施防护等重大示范项目。
   • 在财政支持下，党政信创项目有望加速推进，推动国产软硬件替代进程。

3. 国产软硬件逐步成熟

   • 国产算力方面，华为昇腾、海光、寒武纪等企业正在崛起。
   • 操作系统方面，Windows 7和CentOS 8停服，Google计划终止开源Android项目（AOSP），加速国产操作系统如openEuler和HarmonyOS NEXT的普及。
   • 数据库领域，TiDB、openGauss、OceanBase、PolarDB等开源数据库广泛应用，达梦数据、人大金仓等国产数据库公司迅速成长，数据库替换从非核心系统向核心系统推进。
   • ERP、工业软件等核心软件国产化率逐年提升，国产软硬件正从“可用”迈向“好用”。

关键信息

投资建议

• 国产算力推荐标的：海光信息、中科曙光、神州数码；受益标的包括景嘉微、中国长城、龙芯中科、安博通、拓维信息等。
• 信创板块推荐标的：金山办公、达梦数据、太极股份、顶点软件、卓易信息、软通动力、华大九天、中望软件、中控技术、润和软件、中国软件国际、普元信息、宝兰德、普联软件、启明星辰、天融信、安恒信息、深信服等；受益标的包括中国软件、麒麟信安、中孚信息、诚迈科技、宝兰德、吉大正元、海量数据等。

公司动态

• 上海钢联：2024年营业收入813.35亿元，同比下滑5.77%；净利润1.61亿元，同比下滑32.87%。
• 柏楚电子：2024年营业收入17.35亿元，同比增长23.33%；净利润8.83亿元，同比增长21.10%。
• 浩辰软件：2024年营业收入2.89亿元，同比增长3.93%；净利润6,299.91万元，同比增长16.37%。
• 太极股份：2024年营业收入78.36亿元，同比下滑14.77%；净利润1.91亿元，同比下滑49.08%。
• 诚迈科技：与南京六翼投资管理股份有限公司等共同投资六翼智造基金，出资2,500万元，持股18.93%。
• 安恒信息：发布2025年限制性股票激励计划，拟授予200万股，约占股本总额的1.96%。
• 莱斯信息：董事长毛永庆因退休辞去职务。

行业动态

• 阿里发布Qwen3模型：计划在2025年4月第二周发布，是其上半年最重要的模型产品。
• 工信部推动自动驾驶发展：有条件批准L3级自动驾驶车型生产准入，推动相关法律法规完善。
• Manus AI智能体开启收费：与阿里合作探索国产模型新可能，提供Starter和Pro两个版本。
• 亚马逊发射首批27颗卫星：挑战SpaceX的星链项目，开启卫星互联网竞争。
• Meta计划推出高端AI眼镜：预计售价超过1000美元，配备腕带控制器。
• Neuralink开放病患登记：为脑机接口技术探索提供全球参与机会。
• Gartner预测GenAI支出增长：2025年全球生成式人工智能支出预计达6440亿美元，其中80%用于硬件。
• OpenAI完成400亿美元融资：估值达3000亿美元，由软银领投。

风险提示

• 宏观经济环境风险：可能影响行业整体发展。
• 政策落地不及预期：可能影响信创项目的推进速度和效果。

特别声明

• 本报告风险等级为R4（中高风险），仅适用于专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通境内投资者。
• 报告内容基于公开信息，不构成投资建议，投资者应自行判断。

评级说明

• 证券评级：买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：看好、中性、看淡。
• 评级标准基于报告日后6~12个月内证券相对于市场基准指数的表现。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用，未经授权不得复制、分发或使用。
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