20250319-中州国际证券-港股晨报_10页_651kb

港股晨报总结

核心内容概述

本报告为中州國際證券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖环球市场指数表现、港股主要指数概览、ETF近况、精选模拟组合表现、新股动态、美元债追踪及市场风险提示等内容，旨在为投资者提供市场走势分析和投资建议。

---

环球市场指数表现

香港股市

• 恒生指数：收报24,741点，日涨2.5%，年初至今涨23.3%。
• H股指數：收报9,178点，日涨2.8%，年初至今涨25.9%。

中国股市

• 上海综合指数：收报3,430点，日涨0.1%，年初至今涨2.3%。
• 深证成份指数：收报11,015点，日涨0.5%，年初至今涨5.8%。
• 沪深300指数：收报4,008点，日涨0.3%，年初至今涨1.9%。

其他新兴国家

• 巴西IBOVSPA指数：收报131,475点，日涨0.5%，年初至今涨9.3%。
• 日经指数：收报37,845点，日涨1.2%，年初至今跌5.1%。
• 韩国综合指数：收报2,612点，日涨0.1%，年初至今涨8.9%。
• 富時新加坡指數：收報3,895點，日漲0.9%，年初至今漲2.8%。

欧美股市

• 道瓊斯工業指數：收報41,581點，日跌0.6%，年初至今跌2.3%。
• 標普500指數：收報5,615點，日跌1.1%，年初至今跌4.5%。
• 納斯達克指數：收報17,504點，日跌1.7%，年初至今跌9.4%。
• 英國富時100指數：收報8,705點，日漲0.3%，年初至今漲6.5%。
• 德國DAX指數：收報23,381點，日漲1.0%，年初至今漲17.4%。
• 法國CAC40指數：收報8,115點，日漲0.5%，年初至今漲9.9%。

---

港股市场表现

恒生指数成份股表现

• 表现最佳前三：

  • 百度集团-SW(9888)：收报103.30港元，日涨12.2%，年初至今涨24.9%。
  • 药明康德(2359)：收报72.35港元，日涨10.5%，年初至今涨28.1%。
  • 理想汽车-W(2015)：收报112.20港元，日涨6.8%，年初至今涨19.4%。

• 表现最差前三：

  • 长江基建集团(1038)：收报51.40港元，日跌2.9%，年初至今跌11.0%。
  • 长和(0001)：收报45.25港元，日跌2.8%，年初至今涨9.0%。
  • 百威亚太(1876)：收报9.15港元，日跌2.6%，年初至今涨22.2%。

主要指数概览

• 恒生指数：成交金额2,859.4亿港元，PE 10.8，PB 1.16。
• H股指數：成交金额1,279.4亿港元，PE 10.0，PB 1.07。
• 科技指数：成交金额1,013.3亿港元，PE 26.4，PB 3.45。

---

市场判断及回顾

市场判断

• 恒指近期反复上升至24,700点水平。
• 中国释放化债政策，增加地方财政资源，有利市场情绪。
• 美联储维持利率不变，日本央行加息，英伦银行减息，市场对通胀和利率预期有所调整。
• 地缘政治局势（如俄烏）持续影响恒指表现。

市场回顾

• 恒指全日收报24,741点，升595点或2.46%。
• 国企指数升249点或2.79%。
• 恒生科技指数升232点或3.96%。
• 即月期指高水54点。

---

ETF近况

• 盈富基金 (2800.HK)：收报25.04港元，日涨2.37%，年初至今涨23.59%。
• 恒生中国企业 (2828.HK)：收报93.82港元，日涨2.60%，年初至今涨26.31%。
• 恒生科技ETF (3032.HK)：收报6.05港元，日涨3.77%，年初至今涨35.83%。
• 安硕A50 (2823.HK)：收报14.10港元，日涨0.14%，年初至今涨2.03%。
• 安硕纳指一百 (2834.HK)：收报373.70港元，日跌0.84%，年初至今跌6.74%。
• 安硕新兴市场 (3022.HK)：收报482.00港元，日跌0.84%，年初至今涨4.10%。
• 安硕印度 (3074.HK)：收报210.30港元，日涨0.67%，年初至今跌3.49%。
• SPDR金 (2840.HK)：收报2170.00港元，日涨1.26%，年初至今涨16.17%。

---

港股精选模拟组合

• 组合优势：

  • 股票相关性不一，降低整体波动性。
  • 包含高增长、防守及稳定派息型股票。
  • 行业分散度高，降低周期性影响。
  • 10只股票，分散单一股票下跌风险。

• 组合表现：

  • 平均纳入组合后表现51.84%，相对恒指表现23.65%。

---

新股动态

• 南山铝业国际 (2610)：

  • 行业：铝。
  • 上市日期：3月25日。
  • 招股价：26.60-31.50港元。
  • 最大集资额：27.79亿港元。
  • 预计市场热度较高。

• 舒宝国际 (2569)：

  • 行业：个人护理产品。
  • 上市日期：3月27日。
  • 招股价：0.50-0.60港元。
  • 最大集资额：1.50亿港元。
  • 预计市场热度一般。

---

美股精选模拟组合

• 组合优势与港股类似，包括行业分散、股票类型多样及降低波动性。

• 组合表现：

  • 平均纳入组合后表现52.26%，相对标普500表现19.51%。

---

港股点评：建设银行 (0939.HK)

• 2024年首三季度业绩：

  • 营业收入5,523亿元，同比下跌3.20%。
  • 利息净收入9,381亿元，同比上升0.16%。
  • 手续费及佣金净收入851亿元，同比下降10.3%。
  • 营业利润4,071亿元，同比下降4.04%。
  • 归属股东净利润2,558亿元，同比上升0.13%。
  • 每股基本盈利1.01元，同比下降0.98%。

• 财务指标：

  • 经营活动现金流9,548.7亿元，同比增长100%。
  • 平均加权净资产收益率11.03%，同比下降1.02个百分点。
  • 净利息收益率1.52%，拨备覆盖率237.03%，不良贷款率1.35%。
  • 资产总额40.92万亿元，负债总额37.58万亿元。

• 估值：

  • 股价6.83港元，港上市市值约1.64万亿港元。
  • 市账率约0.48倍，低于近10年平均0.65倍。
  • 股息收益率约6.42%，估值及股息收益率具有吸引力。

---

美元债追踪

• 亚洲美元债市场：整体承压，中资板块收益率波动较大。
• 昨日新债定价：
  • 发行主体：河南航空港投资集团有限公司。
  • 发行架构：直接发行。
  • 票息：5.20%。
  • 金额：2.00亿美元。
  • 定价日期：2025-3-18。
  • 年期：3年。
  • 债券评级：Baa1/-/ -。

---

风险及免责声明

• 投资涉及风险，价格可能大幅波动。
• 本报告仅为参考，不构成任何证券要约或建议。
• 报告未经过任何监管机构审阅，数据来源为公开信息，可能不完整或不准确。
• 中州國際及其关联公司可能持有相关证券的财务权益，投资者需注意可能存在的利益冲突。

---

行业及公司投资评级

• 行业评级：

  • 强于大市：未来6-12个月行业指数相对大盘涨幅10%以上。
  • 同步大市：未来6-12个月行业指数相对大盘涨幅-10%至10%。
  • 弱于大市：未来6-12个月行业指数相对大盘跌幅10%以上。

• 公司评级：

  • � compay 评级包括买入、增持、中性、减持及卖出，分别对应不同的潜在涨幅或跌幅范围。

---

免责声明

• 本报告所载资料及意见仅作参考，不构成任何保证或投资建议。
• 报告内容可能受司法管辖区法律限制，投资者应自行判断是否适用。
• 分析员观点独立，不与公司其他业务部门直接关联。

---

版权及商标声明

• 本报告内容版权属于中州國際證券有限公司。
• 未经书面许可，不得复制、转载或用于商业用途。