20260315-国金证券-高端装备制造产业研究周报_Figure_03完成全自主家务作业_Optimus_3今夏启动生产_21页_1mb

高端装备制造产业周报总结

核心内容

本周高端装备制造行业，尤其是具身智能机器人领域，呈现多维突破态势。技术、商业化、资本运作同步推进，标志着人形机器人产业正从研发走向量产落地。特斯拉、Figure AI、海尔智家、宇树科技、智元机器人等企业均在技术与商业化方面取得显著进展，推动行业进入规模化发展新阶段。

主要观点

• 2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，预计特斯拉将在2026年夏季启动Optimus3的生产，而国内头部企业如宇树、智元、乐聚等也将在本体制造和应用场景上实现突破。
• 全球“军备竞赛” 正在展开，主要围绕供应链收敛、技术迭代与海外布局。
• 供应链与技术协同 是关键，建议关注特斯拉链、电驱动新技术、灵巧手、新材料、高端轴承等领域的核心企业。
• 资本持续加注，具身智能产业链融资热度高涨，头部企业频频获得大额融资，推动产业化进程。

关键信息

产业前沿

1. Figure03实现全自主家务作业：3月10日，FigureAI发布Figure03在真实家庭客厅中完成无预设脚本的家务任务，标志着人形机器人技术取得重要突破。
2. 国内具身智能大会召开：3月11日，2026第三届中国具身智能机器人产业大会暨展览会/2026长三角人工智能大会在杭州举行，汇聚行业头部企业。
3. 特斯拉Optimus3量产进展：3月12日，马斯克表示Optimus3将于今夏启动生产，未来目标年产能达1000万台。
4. 政策支持加速发展：广东、上海、无锡等地持续推进产业平台和政策支持，如浦东推出全国首个具身智能一站式供应链服务平台。
5. 应用场景加速落地：家庭服务、智慧康养、电力巡检等领域取得实质性进展，如海尔推出家庭服务机器人、昱博电力发布AI驱鸟机器人、北京运营首个智慧康养机器人驿站。

资本风向

1. 诺仕机器人完成超亿元A轮融资：由上海半导体产投领投，联想创投、琥珀资本等跟投，资金用于产能扩张与技术研发。
2. 兆威机电登陆港交所：募资19.06亿港元，实现“A+H”双市场布局。
3. 埃斯顿自动化实现“A+H”上市：成为国内首家“A+H”上市的工业机器人企业。
4. 至简动力融资达20亿：成为具身智能领域最年轻的独角兽企业。
5. 魔法原子完成5亿元融资：同时设立百亿生态基金，推动具身智能应用落地。
6. 优必选完成股权收购：持有锋龙股份29.99%股权，成为控股股东。
7. Sunday完成1.65亿美元B轮融资：投后估值达11.5亿美元，聚焦家用机器人。
8. 全人智能完成近4亿元A轮融资：专注于“无需数据训练”的具身大脑研发。

技术突破

1. 卓世科技发布NextClaw执行引擎：实现从云端到物理世界的无缝连接，是首个全栈具身智能体执行引擎。
2. 智元机器人ACoT-VLA架构入选CVPR2026：并作为AGIBOT WORLDCHALLENGE官方基线模型开源。
3. 大晓机器人开源世界模型Kairos3.0-4B：实现家庭场景自主作业。
4. 小鹏汽车公布仿人机器人步态调整专利：提升复杂地形适应能力。
5. 上海推出全球首个具身智能机器人零部件中试平台：解决实验室样品到工业化产品的瓶颈问题。

产业链数据更新

风险提示

• 行业竞争加剧。
• 人形机器人进展不及预期，可能影响销量。
• 软件技术无法满足通用化场景需求，或硬件降本不及预期，将对行业发展造成负面影响。

结论

本周高端装备制造行业，尤其是具身智能机器人领域，展现出强劲的发展势头。特斯拉、Figure AI、海尔智家等企业在技术突破与商业化落地方面取得显著进展，而资本市场的持续加注为行业提供了充足的动力。随着供应链的收敛和技术的成熟，人形机器人产业正迈向规模化与实用化阶段，未来发展前景广阔。