德勤-2020年亚太地区金融服务监管展望：重建信任-2020.3-76页_4mb

文档内容总结

核心内容

本文档探讨了2020年全球及亚太地区金融服务监管的现状与未来趋势，重点分析了以下方面：

• 监管改革与实施进展：《巴塞尔协议III》相关改革仍在推进中，但实施进度不一，导致市场分散化风险增加。
• 社会许可与监管许可：金融机构不仅需要遵守监管许可（即合规要求），还需构建社会许可（即公众信任）。
• 文化与行为监管：金融机构需加强内部治理、文化建设与行为规范，以应对社会期望和监管要求。
• 技术变革与监管应对：人工智能、加密资产等新技术的发展对监管提出了新的挑战和机遇。
• 经济与政治环境：全球经济增长疲软，政治不确定性上升，对监管政策和金融机构运营造成影响。
• 国际监管合作：加强跨境监管合作是应对市场分散化和提升监管效率的重要途径。

主要观点

1. 监管改革与实施进展

• 《巴塞尔协议III》的实施仍在进行中，但存在进度不一致和滞后现象。
• 部分改革如净稳定资金比率（NSFR）、总损失吸收能力（TLAC）和大额风险暴露监管框架（LEX）尚未全面实施。
• 市场分散化风险上升，监管机构需加强协调以避免监管套利和削弱市场流动性。

2. 社会许可与监管许可

• 监管许可是金融机构运营的基础，包括合规要求和风险控制措施。
• 社会许可强调构建内部信任，通过良好的文化和治理框架实现。
• 金融机构需关注社会期望，包括可持续金融、普惠金融等。

3. 文化与行为监管

• 文化与行为问题长期是监管关注的重点，尤其在亚太地区。
• 金融机构需建立良好的企业文化，确保高层声音有效传达至基层员工。
• 澳大利亚皇家委员会调查揭示了金融服务业的失信问题，推动了更严格的监管措施。

4. 技术创新与监管应对

• 人工智能和加密资产的发展对监管提出了新的挑战。
• 监管机构正尝试利用行为科学等工具提升对文化和行为问题的监管能力。
• 技术创新可能带来新的风险，如网络安全、数据隐私和道德问题。

5. 经济与政治环境

• 全球经济增长疲软，利率处于低位，对金融机构盈利能力构成压力。
• 中国和美国的贸易紧张局势加剧了经济不确定性，对亚太地区产生深远影响。
• 监管机构可能采取宏观审慎措施，如调整资本要求和加强风险治理。

6. 国际监管合作

• 二十国集团（G20）和金融稳定理事会（FSB）强调加强国际合作以应对监管分歧。
• 新加坡与美国达成协议，相互承认衍生品交易所，以减少监管套利。
• 英国率先发布关于运维弹性的联合文件，成为全球监管趋势的一部分。

关键信息

• 《巴塞尔协议III》：实施进度不一，导致市场分散化风险上升，需加强协调与统一。
• 社会许可：金融机构需通过文化和治理构建公众信任，尤其在可持续金融和普惠金融领域。
• 文化与行为管理：监管机构强调治理框架和高层声音的重要性，同时关注基层员工行为与反馈机制。
• 技术与创新：监管机构正尝试利用行为科学和新兴技术提升监管能力，但需警惕技术变革带来的新风险。
• 经济前景：全球和亚太地区经济增长乏力，利率处于低位，对金融机构的盈利模式和运营弹性提出更高要求。
• 监管机构行动：
  • 英国FCA和PRA推动行为科学在监管中的应用。
  • 新加坡MAS和澳大利亚ASIC加强行为与文化监管。
  • 日本JFSA通过对话和监督检查加强合规风险管理。

总结结构

• 监管许可：是金融机构合规运营的基础，需持续关注并适应。
• 社会许可：涉及企业文化、治理结构与公众信任，是金融机构长期发展的关键。
• 文化与行为监管：需强化治理、高层引导和员工行为管理，以应对社会期望和监管要求。
• 技术变革：人工智能、加密资产等技术发展对监管提出新挑战，需加强监管科技和行为科学的应用。
• 国际监管合作：加强跨境协调，减少市场分散化，推动全球标准统一。
• 经济与政治背景：全球和亚太地区经济前景黯淡，监管机构需灵活应对，提升机构韧性。

未来展望

2020年，金融机构将面临以下挑战与机遇：

• 监管许可：需准备应对《巴塞尔协议III》最终规则的实施。
• 社会许可：需通过文化建设和治理优化赢得公众信任。
• 行为与文化：需加强内部沟通、领导力和员工行为管理。
• 技术应用：需利用监管科技和行为科学提升监管效率。
• 国际协调：需积极参与全球监管合作，减少跨境监管分歧。
• 经济适应：需提升财务和运营弹性，应对低增长和高债务的环境。

综上所述，2020年全球及亚太地区的金融服务监管将更加注重合规、信任、文化和技术应用，同时面临实施不一致、市场分散化和经济不确定性等挑战。金融机构需全面评估并积极应对这些变化，以确保长期稳定发展。