南点证券投资晨报总结
核心内容
南京证券财富管理部于2022年1月11日发布投资晨报，对近期市场动态、行业及公司要闻、基金表现及市场研判进行了全面分析。报告指出当前市场面临流动性预期变化、新基金发行不及预期、投资者风险偏好下降及美联储紧缩预期等多重压力，整体呈现震荡调整态势。同时，部分行业和板块出现逆势加仓现象，市场情绪逐步恢复。
主要观点
市场表现
- 上周A股市场调整幅度较大，基金净值普遍下行，但基金逆势加仓行为明显。
- 偏股混合型基金平均仓位约88.14%，环比上升1.32个百分点。
- 基金累计收益率中位数环比下跌0.99%，平均值下跌1.06%，跌幅大于上证与沪深300。
- 单日跑赢沪深300的基金占比下降至17.8%。
行业风格
- 科技成长、上游周期和消费类基金跌幅较大，分别下跌13.96%、13.29%和11.93%。
- 金融地产和均衡板块跌幅较窄，分别为4.07%和6.22%。
- 从风格切换来看，市场偏好稳增长低估值板块，景气科技板块面临拥挤交易及性价比问题。
基金发行
- 2022年首周偏股型基金发行额仅为83亿元，低于预期。
- 近一月以来，有41只新基金募集期打满90天，占比超过两成，创近一年新高。
- 未来基金发行端或有所改善。
关键信息
市场触底反弹
- 周一，煤炭与农林牧渔等消费板块联袂上涨，助力沪指反弹，尾盘逼近3600点。
- 创业板指在创出本轮调整新低后企稳反弹，但整体成交量能明显萎缩。
行业指数表现
| 行业 |
涨跌幅(%) |
领涨股票 |
| 农林牧渔 |
3.72 |
晓鸣股份 |
| 煤炭 |
1.78 |
平煤股份 |
| 医药 |
1.45 |
安旭生物 |
| 计算机 |
1.37 |
宝兰德 |
| 房地产 |
1.15 |
新华联 |
| 行业 |
涨跌幅(%) |
领跌股票 |
| 电力设备及新能源 |
-0.73 |
节能风电 |
| 国防军工 |
-0.56 |
广联航空 |
| 钢铁 |
-0.33 |
抚顺特钢 |
| 传媒 |
-0.22 |
中原传媒 |
| 消费者服务 |
-0.04 |
创业黑马 |
美股及港股表现
| 名称 |
收盘价 |
涨跌幅(%) |
| 道琼斯指数 |
36,068.87 |
-0.45 |
| 纳斯达克 |
14,942.83 |
0.05 |
| 标普500 |
4,670.29 |
-0.14 |
| 恒生指数 |
23,746.54 |
1.08 |
| 恒生国企指数 |
8,365.37 |
1.63 |
外汇市场
| 名称 |
收盘价 |
涨跌幅(%) |
| 美元/人民币 |
6.38130 |
-0.03 |
| 欧元/美元 |
1.13280 |
-0.30 |
商品市场
| 名称 |
收盘价 |
涨跌幅(%) |
| NYMEX 原油（美元/桶） |
78.43 |
-1.30 |
| COMEX 黄金(美元/盎司) |
1,801.30 |
0.68 |
| LME3月铜(美元/吨) |
9,565.00 |
-1.13 |
| LME3月铝(美元/吨) |
2,933.00 |
0.36 |
| LME3月锌(美元/吨) |
3,487.50 |
-1.44 |
后市展望
- 短线沪指企稳反弹，但阶段性弱势格局尚未扭转。
- 创业板及科技题材股表现需依赖主板走势及市场情绪恢复。
- 建议投资者适当谨慎，关注政策面有所缓和的建材、房地产等周期性板块。
- 军工、电力、消费电子及新能源产业链细分环节，调整幅度较大，但具备业绩向好的潜力。
投资提示
- 投资者应关注市场风格切换及估值压力。
- 基金发行端存在改善趋势，但短期内仍需观望。
- 建议关注估值合理、业绩稳定的行业及个股。
联系方式
- 投资顾问：朱海文
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