20151208-华创证券-计算机行业周报_掘金社交电商_百度上线VR频道加速产业发展_12页_1mb

行业周报总结

核心内容

本周周报聚焦于计算机行业，重点分析了行业市场表现、投资建议、关键事件及风险提示等内容，主要围绕以下几个方向展开：

• 社交电商：认为社交电商是未来电商发展的主流，推荐相关企业。
• VR产业：预测2016年将成为VR产业发展的里程碑，推荐VR相关企业。
• 移动办公与企业级服务：强调SaaS和BYOD趋势，推荐相关公司。
• 互联网金融、大数据、移动支付、移动互联网及信息安全：分析行业发展动态，推荐重点标的。

主要观点

市场表现

• 上证综指上涨 2.6%，深证成指上涨 3.1%，中小板指上涨 1.7%，创业板指上涨 1.6%。
• 中信计算机指数（CI005027）下跌 0.2%，在中信29个行业中涨幅排名第27位。
• 去IOE指数上涨 1.1%。

投资建议

• 推荐行业：基于产业趋势，推荐以SAAS为核心的企业云服务，以及VR设备和内容制作企业。
• 重点推荐公司：
  • 互联网金融：金证股份、长亮科技、御银股份、中科金财、东方财富、银之杰、万达信息、卫宁软件、朗玛信息、东华软件、华胜天成、紫光股份、鼎捷软件、拓尔思、二六三、石基信息、北信源、东方通、久其软件等。
• 投资评级：
  • 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上。
  • 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%。
  • 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%—10%之间。
  • 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间。

VR产业发展

• 百度视频上线VR频道，成为国内首个VR内容聚合平台。
• VR技术已达到市场爆发的临界点，消费级产品即将面世。
• 推荐岭南园林、易尚展示、顺网科技、川大智胜、华闻传媒、暴风科技、联络互动等VR相关企业。

社交电商

• 推荐A股稀缺标的华斯股份、金字火腿、鼎捷软件，以及新三板标的点点客、喜宝动力。
• 认为社交电商将颠覆传统网购流程，C2B定制化团购将成为主流。

关键信息

市场表现

• 上周计算机板块整体下跌0.2%，表现相对较弱。
• 个股表现分化，湘邮科技、榕基软件、银信科技涨幅较大，而海兰信、梅安森、南威软件等跌幅明显。

估值分析

• 计算机设备板块PE（TTM）为65.17X，相对沪深300比值为4.4倍。
• 计算机应用板块PE（TTM）为118.38X，相对沪深300比值为8.0倍，高于历史均值。

行业事件

• 互联网金融：央行将互联网金融纳入统计体系，江苏银行与微众银行合作，人民币纳入SDR。
• 大数据：宜春市政府推动产业大数据融合，构建综合治税平台。
• 移动支付：Swatch与Visa合作，第三方移动支付交易规模达43914亿元。
• 移动互联网：福建移动与物流企业合作，蓝盾股份发布手机安全产品。
• 信息安全：美亚柏科等3股涨停，互联网安全法即将出台，网络安全企业将迎来业绩加速期。

风险提示

• 宏观经济持续难以复苏的风险；
• 智慧城市规划建设进展低于预期的风险；
• 产业竞争加剧的风险；
• 行业IT资本投入低于预期的风险。

推荐公司及评级

分析师信息

• 证券分析师：寻赞、宝幼琛
• 联系人：侯子超
• 邮箱：xunyun@hcyjs.com、baoyouchen@hcyjs.com、houzichao@hcyjs.com

投资评级体系

• 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；
• 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%；
• 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%—10%之间；
• 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间。

行业投资评级

• 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；
• 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%—5%；
• 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。