2013年-世界发展银行全球_Cooperation_and_Reciprocity_in_Carbon_Sequestration_Contracts_46页_526kb

报告摘要

本文探讨了合作与互惠行为在自我执行的碳封存合同设计中的作用。研究指出，合同的结构和支付规则会受到参与者非自我利益动机的影响，尤其是在涉及公平、不平等厌恶和温暖光辉（warm-glow）偏好时。文章通过构建不同的理论模型，分析了在不同偏好假设下，碳封存合同的最优结构和其可持续性。

买家偏好对合同结构的影响：
- 买家的偏好通常不会影响合同结构，除非其对不平等有厌恶感。
- 如果买家具有不平等厌恶，支付规则会将一半的剩余分配给卖家，合同结构包括固定支付和绩效相关奖金。
卖家偏好对合同结构的影响：
- 如果卖家具有利他主义或温暖光辉偏好，最优合同的总支付会低于其仅以利润最大化为目标时所需的支付。
- 如果卖家对买家有怨恨（spite），则最优合同的总支付会高于仅以利润最大化为目标时的支付，以补偿其对买家收益的负面情绪。
- 如果卖家具有不平等厌恶，合同支付与买家具有不平等厌恶时相同。
自我执行合同的可持续性：
- 合同的自我执行依赖于双方的贴现因子，即对未来收益的折现程度。
- 不管双方是否具有公平或不平等厌恶，所需的贴现因子不变。
- 但利他主义或温暖光辉偏好的存在会增加长期合作的可能性。
合同设计的实践意义：
- 机构或组织若不仅关注碳封存，还关注小农户的经济发展，可能设计出更有效的合同。
- 合同的可持续性与合作的动机密切相关，特别是在存在非经济激励的情况下。

研究背景：减少森林砍伐和退化（REDD）是减缓温室气体排放和维持森林覆盖率的重要途径。然而，成功的REDD策略依赖于有效的财务机制，以激励土地所有者采取可持续的森林管理措施。
模型设定：考虑两个风险中性且以利润最大化为目标的参与者（买家和卖家），他们可以在多个时期内进行碳封存交易。由于法院系统和治理机制薄弱，合同无法强制执行，因此依赖于非正式激励和信任。
合同结构：合同包括固定支付和绩效相关奖金。绩效相关奖金用于激励卖家遵守森林保护协议，避免砍伐和退化。
激励机制：合同的自我执行需要满足动态激励相容约束（DICC），确保双方在合作时获得的收益高于违约的收益。
非经济动机：文章分析了利他主义、怨恨和不平等厌恶等非经济动机对合同结构和可持续性的影响。结果显示，这些动机可以改变合同的支付规则和合作可能性。
重复博弈与长期关系：长期关系中，参与者可以通过重复互动建立信任，从而促进合作。重复博弈允许双方维持子博弈完美纳什均衡（SPNE），并维持长期合作。
社会效率与帕累托最优：维持森林并交易 $q = \overline{q}$ 是社会有效和帕累托最优的，因为其最大化了总联合剩余。

买家行为：
- 买家的偏好不会影响合同结构，除非其具有不平等厌恶。
- 买家的净效用为 $U_{bt}^{m} = V(q_t) - p_t - b_t(q_t)$，需满足个体理性约束（IRC）。
卖家行为：
- 卖家的净效用为 $U_{st}^{m} = P_t(q_t) - c_t(q_t)$，其中 $P_t(q_t) = p_t + b_t(q_t)$。
- 卖家的个体理性约束为 $U_{st}^{m} \geq \overline{u}$。
动态激励相容约束（DICC）：
- 卖家的 DICC：$\frac{p + b(q) - c(q)}{1 - \delta} \geq p - c(\underline{q}) + \frac{\bar{u}}{1 - \delta}$
- 买家的 DICC：$\frac{V(q) - p - b(q)}{1 - \delta} \geq V(q) - p + \frac{\delta}{1 - \delta} \overline{\pi}$

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