20241022-东兴证券-东兴晨报_10页_612kb

• 平安银行分析：报告重点分析平安银行2024年三季报。营收同比下降，但净利润因拨备反哺实现正增长。同比降幅环比收窄，主要受净利息收入和手续费收入影响，但其他非息收入支撑。净息差环比降幅收窄，得益于负债成本改善，资产端收益率下降。零售业务调整是主要风险，推动不良贷款率下降，但部分领域如房地产贷款不良上升。短期内需应对规模放缓，中长期维持“强烈推荐”，预计净利润增速10-50%。

• 房地产市场：销售回暖明显，二手房增速优于新房，政策放松如首付比例下调推动市场企稳。中央政策转向促稳，建议关注地产板块机会。投资建议为看好类，潜在风险包括经济复苏不及预期和资产减值。

• 其他板块简述：通信行业卫星互联网进入产业化阶段，部分标的涨幅显著，风险包括市场波动。非银行金融领域，互换便利工具落地，利好资本市场流动性。商贸零售消费虽疲软，但政策刺激下消费类股有潜力。

整体报告强调经济转型下银行业务结构性调整的机遇与风险，建议投资者关注高成长性板块，如通信和技术服务领域。市场政策倾向支持实体经济，但需警惕经济下行和市场波动风险。