20240523-中原证券-晨会聚焦_15页_908kb

摘要：

中原证券最新报告聚焦A股5月中旬市场表现与宏观政策，分析指出当前市场估值处于较低水平，估值修复及风险偏好提升可能性增加。报告认为，管理层持续出台地产“组合拳”政策有利于稳定地产投资并提振内需，推动经济企稳。同时，美国通胀回落带来的降息预期也有助于提升市场风险偏好。

市场分析：

• A股呈现窄幅波动，银行、汽车行业领涨，成交量维持中位水平。
• 传媒板块表现不佳，同时地产政策组合拳或提升科技和有色等高股息板块的机会。

行业月报：

• 传媒板块4月份下跌5.70%，表现分化，建议关注AI应用、游戏及影视板块。
• 猪价淡季不淡、宠物食品出口持续向好，种业、食品公司被看好。
• 半导体行业复苏趋势明显，存储器板块业绩亮眼，建议关注AI带动的存储芯片需求。
• 光模块出口数据亮眼，AI应用推动行业景气度提升，建议关注光模块龙头如新易盛、中际旭创。

行业深度分析：

• 河南传感器产业链初具规模，地方政府大力扶持，重点发展MEMS传感器。
• 河南尼龙产业链技术领先，支持国产替代。
• 新能源汽车产业链逐步完善，建议壮链补链，引入优质品牌，发展乘用车领域并加强“车路云一体化”。

【重点数据更新】

• 近期限售股解禁明细相对透明，多个公司类型较多，需注意市场反应。
• 沿海科技板块交易活跃，环保、新能源受资金关注。

Disclaimer:

• 本分析仅供投资者参考，不构成投资建议。
• 市场观点变动及风险提示详见原报告声明部分。