20240804-开源证券-基础化工行业周报_TCL华星拟收购LGD广州工厂_瑞联新材_莱特光电中报业绩同比预增_14页_2mb

基础化工行业周报总结

核心观点

• 氯碱行业景气度触底回升，政策推动节能降碳，材料需求有望增长，看好化工新材料国产替代机会。
• 半导体、OLED、液晶显示等领域受终端需求回暖提振，产业链环节盈利水平有望提升。

重点动态与数据回顾

新材料双周报

1. TCL华星拟收购LGD广州工厂

   • 收购在即：TCL华星成为优先竞买方，将新增210K Sheets/G85产线，LCD产能进一步提升。
   • 影响：补足IPS短板，丰富技术品类，客户结构优化。并购后行业CR3份额预计达68%，头部企业竞争力增强。

2. OLED公司业绩大幅增长

   • 瑞联新材：2024年上半年营收预增超125%，净利润增长约6204%，受益于终端消费电子需求回暖及OLED渗透提升。
   • 莱特光电：营收预增70%-100%，净利润增长约850%-1360%，三季度消费电子旺季有望进一步推高产品需求。

板块行情表现

• 需求结构变化：OLED材料需求持续增长，9英寸以上OLED出货量预计同比增长12.46%。
• 个股分化：近两周新材料指数下跌18.3%，但膜材料、碳纤维等细分领域表现优异（膜材料涨幅108%）。

推荐与受益标的

• 推荐：电子（半导体）新材料、新能源新材料及自主可控领域龙头（瑞联新材、昊华科技等）。
• 受益：OLED及消费电子细分龙头（莱特光电、奥来德等），新材料平台型企业（东材科技、华特气体等）。

行业影响与展望

• 政策驱动：环保政策趋严带动结构性调整，节能降碳细则落地将加速行业整合。
• 市场风险：技术突破不及预期、产能过剩及原材料价格波动风险增加关注。

总结字数：472