2015年-FSB全球金融稳定委员会_Reporting_Financial_Transactions_to_Trade_Repositories_in_the_Americas_72页_2mb

总结：Financial Stability Board Regional Consultative Group for the Americas - Reporting Financial Transactions to Trade Repositories

核心内容

本文件由金融稳定委员会（FSB）美洲区域咨询小组（RCGA）发布，旨在总结当前美洲地区向交易仓库（TRs）报告金融交易的实践情况，并识别最佳实践，以促进金融稳定和风险监测。

主要观点

• RCGA的职责：RCGA是FSB的组成部分，负责与非成员国进行咨询，并分享有关金融体系脆弱性、FSB政策倡议和其他促进金融稳定措施的观点。
• 报告范围：RCGA对美洲地区的金融交易报告实践进行了调查，涵盖场外（OTC）衍生品、外汇（FX）现货、信用和固定收益交易。
• 报告现状：在15个受访司法管辖区中，所有地区均认为外汇现货交易和国内信用贷款操作具有重要性。OTC外汇衍生品在所有有TR或TR-like实体的10个司法管辖区中均被报告。
• TR的定义与类型：TR是指任何维护集中电子记录（数据库）的实体，包括中央银行、其他监管机构、交易平台、中央清算对手方（CCP）和信用登记机构等。
• TR数量与分布：目前，受访司法管辖区共有31个TR或TR-like实体，其中大多数为国内授权或许可实体。美国的OTC衍生品TR是例外，它们位于美国境内。
• 数据访问情况：国内监管机构通常有交易层面的数据访问权限，而外国监管机构、市场参与者和公众通常只能获得汇总层面的数据。在巴西和巴拉圭，金融机构可访问客户在本国金融体系中的信用敞口，但需客户书面授权。
• 数据质量措施：为确保数据的准确性和可靠性，部分司法管辖区采用了质量过滤、数据验证和其他程序。墨西哥的TR会与交易对手的信息进行交叉核对，以提高数据一致性。
• 信息共享挑战：信息共享在国内外环境中均被视为挑战。在一些国家，由于数据隐私和保密法、阻断法案和赔偿条款等国际要求，跨境OTC衍生品交易数据的报告和获取面临法律障碍。
• 最佳实践：报告更多类型的金融交易有助于监管机构更全面地监控市场活动，提高对金融机构间相互关联性的理解。TR与监管机构合作制定数据字段标准，以及TR主动提高市场参与者数据准确性的做法，有助于提升信息质量与可用性。

关键信息

金融交易的报告情况

• OTC衍生品：所有10个有TR或TR-like实体的司法管辖区均报告OTC外汇衍生品。
• 外汇现货交易：所有司法管辖区均认为其具有重要性。
• 信用交易：国内信用贷款操作被所有司法管辖区视为重要。
• 固定收益交易：包括初级发行和二级市场交易，也被视为重要。

TR数据的使用与好处

• TR数据用于金融稳定监测和宏观审慎政策制定。
• TR数据有助于识别金融机构的资产减值，通过对比财务报表与TR数据发现不一致之处。
• TR数据的汇总分析有助于监管机构识别市场风险和系统性风险。

数据访问与共享

• 国内监管机构：通常有交易层面的数据访问权限。
• 国外监管机构：数据访问依赖于特定协议，如谅解备忘录（MoU）。
• 市场参与者：通常只能访问与自身交易相关的信息。
• 公众：获得的是汇总层面的数据，只有少数司法管辖区计划向公众提供匿名的交易层面数据。

TR数据质量与监管

• TR数据质量是确保金融稳定性的重要因素。
• TR通常受到国家监管机构的监督，包括现场检查和违规处罚。
• 一些司法管辖区通过与其他数据源进行比对来验证TR数据。

未设立TR的司法管辖区

• 一些国家未设立TR或TR-like实体，但仍认为其设立有助于促进金融稳定和提高透明度。
• 这些国家强调数据共享的必要性，但面临法律和制度障碍。

结论

美洲地区的TR或TR-like实体在金融稳定监测和宏观审慎政策中发挥重要作用。报告更多类型的金融交易有助于提高透明度和系统性风险预警能力。然而，信息共享和数据质量仍是挑战，需通过合作和制度改进加以解决。