20160711-长城国瑞证券-电气设备行业周报第20期_可再生能源发展备受重视_动力电池回收可关注_14页_1mb

电气设备行业周报第20期总结

核心内容概述

2016年7月11日发布的《电气设备行业周报》聚焦于可再生能源、新能源汽车动力电池、储能装置、特高压输电工程以及核电设备等行业动态，指出这些领域在未来具有较大的发展潜力和投资价值。同时，报告也强调了行业面临的挑战，包括政策执行、技术瓶颈、市场环境变化等。

主要观点与关键信息

1. 可再生能源发展备受重视

• G20能源部长会议通过《北京公报》，鼓励成员国制定可再生能源发展战略，推动全球能源结构转型。
• G20国家在全球可再生能源装机容量中占比高达80%，在可再生能源发展潜力中占75%。
• 政策支持下，可再生能源将成为全球能源发展的重点，尤其在储能、电动汽车、现代生物质能等领域。
• 投资建议：投资者应重点关注可再生能源市场的发展状况。

2. 新能源汽车动力电池发展迅速，但回收问题突出

• 新能源汽车产量和销量快速增长，带动动力电池产业扩张。
• 2016年前5个月，新能源汽车产量和销量分别增长131.4%和134.1%，均突破10万大关。
• 随着新能源汽车保有量增加，未来动力电池报废量将大幅上升，预计2020年累计报废量达12万至17万吨。
• 问题关注：动力电池回收技术发展滞后，处理成本高，环保约束增强，亟需政策引导和技术创新。

3. 储能装置列入战略性新兴产业重点产品目录

• 国家发改委发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》2016版征求意见公告，储能装置被纳入其中。
• 储能产业迎来政策红利，未来有望在新能源系统中发挥更大作用。

4. 特高压输电工程推进，酒湖线重庆段进入放线阶段

• ±800千伏酒湖线是全球最长的特高压输电工程，预计2016年10月底全线贯通。
• 该工程将促进甘肃风电、煤电的外送，缓解西南地区用电紧张，改善环境质量，带动装备制造业升级。
• 工程采用世界最大截面导线（1250平方毫米），施工难度较大，但进展顺利。

5. 风电行业进入调整期，海上风电发展提速

• 2016年上半年风电新增装机容量继续增长，但“弃风”问题依然严重。
• 风电行业将向低风速区转移，海上风电因政策支持发展较快。
• 海上风电开发成本高，目前约为陆上风电的两倍，需进一步降低成本以实现可持续发展。

6. 核电行业重组预期增强

• 中央企业“十三五”规划通过，核电行业成为国企改革重点之一。
• 国资委正在推进核电行业整合，以优化国有经济布局结构。

行业动态与数据

一周行情回顾

• 电气设备行业整体涨幅为2.30%，在申万28个一级行业中处于平均。
• 二级行业中，电机涨幅最大（3.45%），电气自动化设备、电源设备、高低压设备分别上涨1.97%、1.82%、2.86%。
• 三级行业中，综合电力设备商涨幅最大（5.13%）。

行业重要数据跟踪

• 光伏设备：多晶硅和单晶硅价格波动，市场活跃。
• 风电设备：新增装机容量同比增长，但“弃风”现象严重。
• 核电设备：核电产量及各类容量数据保持增长趋势。
• 发电设备：整体产量与利用小时数均有所提升。
• 高低压设备：变压器与开关板产量增长。
• 新能源汽车：产量和销量持续增长，动力电池需求旺盛。

风险提示

• 可再生能源市场发展速度不及预期；
• 动力电池回收技术发展不达预期；
• 储能产业发展不及预期；
• 特高压输电产业发展不及预期。

投资建议

• 重点关注：可再生能源、动力电池回收、储能产业、特高压输电工程。
• 政策导向：储能装置、海上风电、新能源汽车等均受政策支持，未来增长空间广阔。

总结

本行业周报指出，可再生能源、新能源汽车动力电池、储能装置及特高压输电工程是当前电气设备行业的重点发展方向。G20合作推动全球可再生能源转型，中国在这一领域具有重要地位。新能源汽车市场快速增长，但电池回收问题仍需解决。储能产业迎来政策利好，有望成为未来增长点。特高压输电工程加速推进，有助于新能源外送和区域优化配置。同时，风电行业进入调整期，海上风电发展面临成本与技术挑战。核电行业重组预期增强，成为国企改革的重要方向。投资者应密切关注上述领域的政策动向、技术突破和市场变化，以把握未来投资机遇。