20150920-兴业证券-电力设备与新能源行业周报_发改委酝酿6个电改配套文件_售电放开渐行渐近_18页_495kb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

2015年9月20日发布的电力设备与新能源行业周报，涵盖了行业行情回顾、行业重大新闻、A股与港股公司公告、行业数据以及投资建议等内容。报告指出，当前电力设备板块表现疲软，新能源汽车产业链相关政策逐步推进，售电侧改革即将出台，同时光伏产业和电动车电池回收政策也在积极落地。

主要观点

• 新能源汽车产业链政策推进：电动车蓄电池回收新政即将出台，明确了责任主体和回收网络建设要求，为动力电池租赁模式提供了政策支持，有助于电池的集约化管理和梯次利用。
• 售电侧改革逐步展开：发改委正制定至少10个电改配套文件，已有3个出台，预计6个文件也将近期发布，售电侧放开将稳步推进。
• 电力交易机构筹建：随着电改配套文件的逐步落地，相对独立的电力交易机构开始筹建，进一步推动电力市场化进程。
• 行业数据波动：LME铜、铝价格下跌，冷轧无取向硅钢价格亦有小幅下滑，但光伏产品价格总体保持稳定，多晶硅组件价格略有上涨。
• A股公司动态活跃：多家公司发布重要公告，包括对外投资、股东增持、成立子公司、签订重大合同等，显示出行业内的资本运作活跃。
• 投资评级维持推荐：报告对新能源汽车产业链保持推荐评级，认为其相对市场表现较好，重点推荐电机及电机控制器、核心零部件、充电桩等相关标的。

关键信息

一周行情回顾

• 上证综指下跌3.20%，钢铁、国防军工板块领跌。
• 电力设备板块下跌8.21%，表现较差。
• 电力设备板块涨跌幅前五个股中，中能电气涨幅最大（42.49%），合康变频跌幅最大（34.38%）。

行业重大新闻

1. 电动车蓄电池回收新政将出台：明确回收责任主体，推动建立电池产品编码和追溯制度，解决商业化瓶颈。
2. 深圳首批充电设施运营商备案：比亚迪、中兴通讯等6家企业通过备案。
3. 北京国网充电服务费下调：服务费从0.87元/度电降至0.4元，为期3个月。
4. 天津新能源公交车目标：年底达2000辆，建15座充电站。
5. 宁波、合肥光伏补贴政策：提供不同标准的补贴，鼓励光伏产业发展。
6. 新疆风电、光伏装机增长：1-8月新增并网风电装机129.15万千瓦，同比增长16.08%；新增并网光伏装机136.6万千瓦，同比增长41.9%。
7. 六部委支持新能源用地：风电、光伏项目采取差别化用地政策，鼓励产业发展。

A股公司重要公告

• 爱康科技：拟自筹16亿元设立4家售电公司，与关联方签订光伏设备采购协议，金额不超过9亿元。
• 林洋电子：控股股东增持公司股票，持股比例达49.07%。
• 隆基股份：董事长增持，子公司签订2GW高效单晶电池项目合同，总投资15亿元。
• 中能电气：收购金宏威51%股权，作价2.99亿元。
• 其他公司：包括首航节能、易事特、恒顺众昇、华光股份、北京科锐、经纬电材等均有多项投资或增持公告。

港股公司重要公告

• 大唐新能源：完成融资券发行，总额20亿元，利率3.1%。
• 中煤能源：商品煤销量同比减少8.7%，自产煤销量微增。
• 保利协鑫能源：出售非光伏发电业务相关资产。
• 东方电气：控股股东增持公司股份。

行业数据

• 原材料价格：LME铜、铝价格下跌，冷轧无取向硅钢价格亦有下滑。
• 光伏产品价格：多晶硅价格下跌0.27%，多晶硅片价格上涨0.25%，单晶硅片价格下跌0.64%，多晶电池价格上涨0.32%，晶体硅组件价格上涨0.18%。

投资建议

• 行业评级：推荐新能源汽车产业链，认为其具备良好的发展前景。
• 重点推荐标的：
  • 电机及电机控制器：汇川技术、信质电机、大洋电机
  • 核心零部件：宏发股份
  • 充电桩相关：国电南瑞、许继电气

结论

整体来看，电力设备与新能源行业在政策支持和市场发展双重驱动下，呈现出积极的态势。售电侧改革和电池回收政策的推进，为行业带来新的发展机遇，同时，光伏产业链的稳定发展和新能源汽车的快速推广，也为相关企业提供了良好的增长空间。建议投资者关注新能源汽车产业链及光伏相关企业的投资机会。