20230830-东方财富证券-顶点软件-603383.SH-2023年中报点评_业绩高速增长_信创提速带来良机_4页_361kb

顶点软件（603383）2023年中报显示业绩高速增长，2023年H1营业收入281亿元，同比增长2203%，归母净利润42.3亿元，同比增长7480%。单看Q2，营业收入150亿元，同比增长144%，归母净利润40亿元，同比增长1934%。业绩增长归因于产品竞争优势和管理效率提升。

外部因素推动增长：证券交易印花税自2023年8月28日起减半征收，利好资本市场活跃，公司作为证券IT领先企业受益于系统升级和交易量提升。金融信创建设加速，公司A5信创版产品新签多家券商订单，已完成部分上线，如东吴证券、东海证券等，市占率有望提升。

投资建议：公司被评级增持，预计2023/2024/2025年营业收入分别为831/1091/1400亿元，归母净利润分别为235/323/436亿元，EPS相应增长，对应PE从44倍降至24倍。

风险提示：信创推进不及预期、产品拓展进度不符预期、市场竞争加剧。

关键财务指标：2022A-2025年营业收入增长率平均30%以上，归母净利润增长率高，盈利水平提升，资产负债率等保持稳定。