20240619-国富期货-_早间看点_SGS马棕6月前15日出口增14.4__Abiove下调巴西大豆产量预估至1.525亿吨_11页_11mb

文档总结

一、隔夜行情

核心内容

• 各主要农产品期货及货币汇率的隔夜涨跌幅数据如下：

主要观点

• 马棕油隔夜涨幅为1.06%，但上日跌幅为1.20%，整体趋势波动。
• 布伦特和美原油隔夜涨幅较小，显示市场情绪偏稳。
• 美豆粕隔夜跌幅为0.57%，表明市场对豆粕需求或供应存在担忧。
• 美豆油隔夜涨幅为0%，市场反应平淡。

关键信息

• 美元指数隔夜微跌0.05%，人民币对美元升值1点。
• 马来西亚林吉特、印尼卢比、巴西里亚尔等货币均出现小幅波动。

二、现货行情

核心内容

• 棕榈油：

  • 华北现货价格为7848元/吨，基差为220元/吨，隔日变化为+48元/吨。
  • 华东现货价格为7748元/吨，基差为120元/吨，隔日变化为+8元/吨。
  • 华南现货价格为7878元/吨，基差为250元/吨，隔日变化为+78元/吨。

• 豆油：

  • 山东现货价格为7940元/吨，基差为86元/吨，隔日变化为+28元/吨。
  • 江苏现货价格为8040元/吨，基差为186元/吨，隔日变化为+48元/吨。
  • 广州现货价格为8050元/吨，基差为196元/吨，隔日变化为+48元/吨。

• 豆粕：

  • 山东现货价格为3230元/吨，基差为-145元/吨，隔日变化为-2元/吨。
  • 江苏现货价格为3200元/吨，基差为-175元/吨，隔日变化为-2元/吨。
  • 广东现货价格为3270元/吨，基差为-105元/吨，隔日变化为-12元/吨。

主要观点

• 棕榈油现货价格在不同地区有差异，基差整体呈正，显示期货价格高于现货。
• 豆油现货价格普遍高于期货价格，基差为正，显示市场对豆油的预期偏强。
• 豆粕现货价格普遍低于期货价格，基差为负，显示市场对豆粕的预期偏弱。

关键信息

• 中国5月棕榈油进口量为20万吨，同比增长26.6%。
• 中国1-5月累计进口棕榈油90万吨，同比减少35.5%。
• 中国5月大豆进口量为1022万吨，环比增长19%，但同比减少12%。
• 中国1-5月累计大豆进口量为3737万吨，同比减少5.4%。

三、国际供需动态

核心内容

• SGS：马来西亚6月1-15日棕榈油出口量预计为488388吨，同比增长14.4%。
• RSPO：泰国棕榈油小农产量和收入因RSPO认证而增加，产量从2012年的189.3万吨增长至296万吨。
• Abiove：将巴西2024年大豆产量预估从1.539亿吨下修至1.525亿吨。
• Anek：预计巴西6月份大豆出口量将达到1488万吨，豆粕出口量将达到259万吨。
• 欧盟委员会：2023/24年欧盟棕榈油进口量为322万吨，大豆进口量为1255万吨，豆粕进口量为1507万吨，油菜籽进口量为531万吨。

主要观点

• 马来西亚棕榈油出口增长显著，但产量增长和出口略低于预期，导致小幅累库。
• 巴西大豆产量下调，但高于市场预期，显示其供应略显紧张。
• 欧盟棕榈油进口量下降，但大豆、豆粕进口量基本稳定。

关键信息

• 美国5月零售销售数据略低于预期，核心零售销售数据也显示下滑。
• 美国工业产出增长，制造业产出增长，产能利用率维持高位。
• 美国国会预算办公室上调2024年预算赤字预期，预测经济增长和通胀有所放缓。

四、国内供需动态

核心内容

• 中国5月精制食用植物油产量为401.7万吨，同比增长0.2%。
• 1-5月累计产量为1969.2万吨，同比增长4.1%。
• 中国5月进口大豆1022万吨，环比增长19%，但同比下降12%。
• 1-5月累计大豆进口量为3737万吨，同比下降5.4%。
• 中国5月豆油成交28500吨，棕榈油成交6060吨，总成交增加5227吨。
• 全国主要油厂豆粕成交21.67万吨，环比增长显著。
• 中国5月工业饲料产量为2513万吨，环比增长3.7%，同比下降7.5%。

主要观点

• 中国植物油产量小幅增长，但进口量下降，显示国内需求有所缓解。
• 大豆进口量环比上升，但同比下降，反映国际市场供应和国内需求的变化。
• 豆粕成交显著增长，显示市场对豆粕的需求增加。

关键信息

• 中国5月猪肉平均价格为24.80元/公斤，环比下降0.1%。
• 中国饲料企业豆粕用量占比为13.9%，同比增长0.8个百分点。

五、资金流向与套利跟踪

核心内容

• 资金流向图表显示市场资金分布情况，未提供具体数据。
• 套利跟踪数据包括：
  • 9-1盘面价差
  • Y9-1
  • Y2409/M2409
  • 油粕比价
  • 豆棕价差
  • 菜豆价差
  • M9-1
  • Y2501/M2501
  • Y2501-P2501
  • OI2501-Y2501

主要观点

• 套利价差和比价显示市场对不同品种的相对走势存在差异。
• 套利策略可能受到供需变化、价格波动和汇率影响。

关键信息

• 套利价差和比价数据为市场参与者提供交易参考。

六、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，仅限符合证监会适当性管理规定的期货交易者参考。
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