传媒行业AIGC专题报告十五：AI应用落地，难点到底在哪里？-240408-国投证券-15页_1mb

AI应用落地难点分析总结

报告要点概述

本报告针对AI（尤其是大模型）在国内的应用落地难点进行分析，指出当前国内外AI发展已进入攻坚期，2024-2025年是重要的落地时间窗口。

主要有四大难点：

1. 供给端先行，但需求识别困难
2. AI仅提供“生产力”，需要有效的“抓手”来形成循环生态
3. 宏观环境收缩导致左侧布局风险高
4. 受政策环境影响明显，需“穿越火线”

核心观点

报告提出使用“交易思维”进行决策建议。即先推演未来3-5年产业图谱，再结合自身定位、心态度和外部环境构建“观测点”，进行合理判断。

对国内外AI落地情况比较：

• 海外以产业资本为主推动力，toC模式为主
• 国内在国资主导下，更侧重toB/G领域，更具“逆人性”特征

教育场景成为国内落地最顺畅的领域，原因包括：

1. 是移动互联网时代未被整合的蓝海
2. 行业技术供给方较弱，更易被AI创新替代
3. 教育行业天然具备“逆人性”特性
4. 商业模式清晰有利可图

未来落地路径判断

落地主线

• 2024-2025年两条主要落地路径：
  1. AI落地于智能手机/移动互联网
  2. AI落地于空间计算平台（如Vision Pro）

具体落地方向

智能手机端：

• 智能手机大模型
• 生态合作伙伴
• 衍生应用

MR眼镜端：

• 新场景、新内容
• 新环节、新赛道
• 新模式探索

2024-2025年投资建议

重点关注以下方向：

1. 文化传媒类：中国电影、南方传媒、华媒控股、浙数文化、皖新传媒、中国科传、唐德影视、欢瑞世纪、元隆雅图
2. 科技及互联网类：顺网科技、电魂网络、兆讯传媒、三人行、龙韵股份、第四范式、商汤、柠萌影视

风险提示

1. 底层逻辑变化风险
2. 公司治理风险
3. 路径依赖风险

注：本报告版权归国投证券股份有限公司所有，相关声明详情参见报告尾页。