20210915-中邮证券-晨会纪要_7页_949kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档为一份综合性市场研究报告，涵盖了宏观经济、行业动态、市场策略、物流与医药研究、TMT领域分析以及新股发行信息等内容。同时，文档还提供了分析师信息、投资评级标准及免责声明等重要信息，为投资者提供参考。
主要观点与关键信息
一、宏观研究
- 英国就业市场复苏：英国统计局数据显示，2021年8月就业人数增加24.1万，创纪录；1-8月职位空缺达103.4万，创历史新高；7月三个月ILO失业率降至4.6%，符合市场预期。
- 潜在利率与薪资增长：英国7月三个月平均工资同比增长8.2%，剔除红利后为6.8%；国家统计局认为真实潜在利率可能在3.6% - 5.1%之间。
- 英国央行加息预期：Capital Economics经济学家Ruth Gregory认为，劳动力短缺是暂时的，英国央行可能在明年加息。
二、市场行情
- 股市表现：9月14日，上证综指下跌1.42%，深证成指下跌0.54%，沪深300下跌1.49%，创业板指上涨1.32%。
- 资金流向：物流行业板块资金净流入10.28亿元，其中顺丰控股、中铁特货、韵达股份为净流入前三。
- 流动性与市场情绪：流动性压力不大，SHIBOR利率正常波动，市场情绪一般，封板成功率在平均水平。
三、行业研究
1. 金融研究
- 券结基金火爆：永赢长远价值混合基金募集金额超80亿元，成为今年券结基金中首发规模最大的开放式偏股型公募基金。
- 券商结算产品增长：2021年上半年券商结算产品达42只，接近2020年全年总数；其中20只首发规模超10亿元，5只超50亿元。
2. 物流研究
- 物流板块资金流入：物流Ⅱ（申万）上涨0.01%，主力净流入10.28亿元。
- 个股表现：顺丰控股、中铁特货、韵达股份分别净流入9.45亿元、8.34亿元、1.04亿元。
3. 医药研究
- 人工关节集采：国家医保局组织人工关节集中带量采购，中选率92%，平均降价82%；髋关节价格从3.5万元降至7000元，膝关节从3.2万元降至5000元。
- 市场影响：集采价格降幅符合市场预期，有助于行业长期健康发展。
4. TMT研究
- 网络文明建设意见：中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强网络文明建设的意见》，强调防范青少年沉迷网络、打击网络欺凌等。
- OLED产业变化：韩国OLED产业竞争优势减弱，中国市场份额上升，OLED行业整合可能提前。
- 华为鸿蒙矿山操作系统：华为推出鸿蒙矿山操作系统，采用“华为Inside”模式，对相关企业如龙软科技、浙大中控、宝信软件可能产生影响。
四、策略研究
- 短期市场观点：大盘以震荡为主，存在结构性机会。
- 行业投资建议：
- 食品饮料行业：估值高但盈利能力强，可继续关注。
- 建筑材料、机械设备：估值处于历史低位，参与性价比高。
- 煤炭、化工能源：因PPI再创新高，原材料需求热度不减，看好行情持续。
五、昨日要闻
- 东北全面振兴方案：国务院原则同意《东北全面振兴“十四五”实施方案》，推动区域经济布局优化。
- 工信部表态：我国制造业连续11年位居世界第一，将采取措施缓解企业面临的困难。
- 中小企业支持政策：国家将加强对中小企业的政策研究与支持，推动其高质量发展。
- 疫情防控动态：福建莆田、厦门等地疫情形势严峻，专家预计疫情规模有望在国庆前控制。
- 新股发行信息：多只新股近期发行，包括华瓷股份、中捷精工、华尔泰等。
分析师信息
| 分析师 | SAC登记编号 | |
|---|---|---|
| 程毅敏 | S1340511010001 | chengyimin@cnpsec.com |
| 郭惊华 | S1340521050001 | guojinghua@cnpsec.com |
| 魏大朋 | S1340521070001 | weidapeng@cnpsec.com |
| 王文颢 | S1340121070021 | wangwenhao@cnpsec.com |
投资评级标准
股票投资评级
- 推荐：未来6个月涨幅高于沪深300 20%以上
- 谨慎推荐：未来6个月涨幅高于沪深300 10%-20%
- 中性：未来6个月涨幅介于沪深300 -10%-10%
- 回避：未来6个月涨幅低于沪深300 -10%
行业投资评级
- 强于大市：未来6个月行业指数涨幅高于沪深300 5%以上
- 中性：未来6个月行业指数涨幅介于沪深300 -5%-5%
- 弱于大市：未来6个月行业指数涨幅低于沪深300 -5%
可转债投资评级
- 推荐：未来6个月涨幅高于中信标普可转债指数 10%以上
- 谨慎推荐：未来6个月涨幅高于中信标普可转债指数 5%-10%
- 中性：未来6个月涨幅介于中信标普可转债指数 -5%-5%
- 回避：未来6个月涨幅低于中信标普可转债指数 -5%
免责声明
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- 报告结论独立、客观、公平，不受公司其他部门及利益相关方影响。
- 中邮证券对报告内容具有修改权和最终解释权。
公司简介
- 中邮证券：2002年9月经证监会批准设立，注册资本50.6亿元，为中国邮政集团有限公司绝对控股。
- 业务范围：包括证券经纪、证券投资咨询、基金销售、融资融券、资产管理、证券承销与保荐、证券自营、财务顾问等。
- 分支机构：覆盖全国多个省市，提供全方位证券投、融资服务。
业务简介
- 证券经纪业务：提供多种委托方式，包括现场、自助终端、电话、互联网、手机等。
- 证券自营业务：使用自有资金和筹集资金，开展权益类与固定收益类投资。
- 证券投资咨询业务：为投资者提供市场分析、预测及投资建议。
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