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《短期AI交易是否已极致？——每周主题、产业趋势交易复盘和展望》

市场回顾

1. 上证指数及全A量能回升，节前交易日均量能有明显放大，较50个交易日本位中枢更接近。
2. 市场风格偏向成长和小盘股，市值风格已趋平衡，成长相对价值优势修复完成。
3. 市场情绪持续回暖，活跃资金持仓比例上升，两融余额回升，跌破涨幅家数开始增多。

本周热点行业及表现

• 强势方向：聚焦AI相关领域包括DeepSeek、云计算、算力、AI端侧硬件及软件应用。
• 智能驾驶：比亚迪即将召开智能化战略发布会。

2025年中长期配置方向

4. 活跃国内大循环：
   • 结构性增量关注消费电子、工控设备、自动化、工业软件等；
   • 化债带动下关注环保、建筑、机械、信创等行业；
   • 重视“两重、两新”、新消费热点如情绪经济、国货、多胎等。
5. 技术自主路线强化：
   • AI：聚焦AIAgent、AI终端独立软件、智能硬件、自动驾驶；
   • 新能源：新技术路线如HJT、BC技术、固态电池、核聚变；
   • 芯片自主化、空天信息、卫星等战略领域关键突破。
6. 扩大对外开放方面：
   • 数字贸易、跨境电商、跨境免税、入境旅游等关联企业值得关注。

下周大事日程：重点关注

• 2月10日：比亚迪召开智能化发布会；法国举办AI行动峰会。
• 2月11日：特斯拉上海储能工厂投产。
• 2月15日：全固态电池产学研论坛。
• 2月13日：海南农作物种子进口政策生效。

风险提示

报告写明了以下关注事项：

1. 经济复苏速度可能低于预期；
2. 特朗普政府时期突发事件及政策冲击；
3. 地缘政治紧张局势；
4. 行业基本面因技术迭代或政策变化而导致的结果调整风险。

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