20230914-国金证券-海外整车8月追踪专题_海外市场高景气持续_德国退补引发欧洲纯电大涨_18页_2mb

全球汽车市场表现

• 8月销量：全球汽车销量（欧洲九国+美国）共714/1329万辆，同比上升23%/18%，其中电动车销售占比持续提升，欧洲九国电动化渗透率高达289%，美国为95%。

区域市场动态

• 欧洲：供应恢复推动销量增长，德国、法国、英国等国汽车产量同比上升，纯电车（BEV）8月售出161万辆，同比增长104%。
• 美国：尽管供应恢复正常，电车仍高增长，8月销量达1329万辆，同比+18%，纯电车渗透率95%。市场需求强劲，库存天数接近40天，仍低于历史位。
• 墨西哥：8月产量326万辆、出口288万辆，同比小增。

主要车企动态

• 特斯拉：8月全球销量58万辆，同比+36%，纯电车型占比高，欧洲市场同比+241%。中国市场Model Y和Model 3国内销量同比大幅增长，预计4Q23业绩将受益于新品周期。
• Rivian：8月销量4600辆，同比增长1708%，上调2023产量目标至52万辆。
• 福特：8月销量虽增长17%，但仍有电车转型压力。
• Lucid：8月销量598辆，同比增长196%，新车型有望增强增长动力。

投资建议

• 核心推荐：特斯拉、Rivian等电动车生产商，宁德时代等电池供应链脱颖而出。
• 趋势方向：机器人、电车复合集流体、国产替代等细分领域潜力较大。

风险提示

• 政策补贴退坡、销量不及预期等。