20240606-国泰期货-工业硅_弱势基本面_关注消息面提振_3页_567kb

工业硅市场分析总结

核心内容概述

2024年6月6日的工业硅市场分析指出，当前工业硅基本面仍处于弱势，供需格局未见明显改善，整体市场表现偏弱。期货市场震荡运行，价格下跌，成交量和持仓量波动，市场参与者需密切关注消息面和资金动向。

基本面跟踪

期货市场数据

• Si2407收盘价：12,400元/吨，较前一交易日下跌120元，较一周前上涨60元，较一个月前上涨405元。
• Si2407成交量：178,793手，较前一交易日减少77,260手，较一周前减少39,393手，较一个月前增加34,043手。
• Si2407持仓量：196,415手，较前一交易日增加7,307手，较一周前增加80,143手，较一个月前增加88,345手。
• 近月合约对连一价差：-55元/吨，较前一交易日-30元/吨有所收窄。
• 买近月抛连一跨期成本：66.6元/吨，较前一交易日0.9元/吨大幅上升。
• SI2411与SI2412合约价差：-2400元/吨，较前一交易日40元/吨明显下跌。

工业硅现货与利润

• 现货升贴水（对标华东Si5530）：+920元/吨，较前一交易日140元/吨有所扩大。
• 现货升贴水（对标云南Si4210）：+220元/吨，较前一交易日140元/吨有所扩大。
• 现货升贴水（对标天津99硅）：-1030元/吨，较前一交易日140元/吨明显下跌。
• 硅厂利润（新疆Si4210）：152元/吨，较前一交易日0元/吨有所回升。
• 硅厂利润（云南Si4210）：-2185元/吨，较前一交易日0元/吨大幅下滑。

工业硅库存

• 社会库存：39.3万吨，较一周前减少0.7万吨，较一个月前增加2.9万吨。
• 企业库存（样本企业）：22.7万吨，较一周前减少0.92万吨，较一个月前增加3.2万吨。
• 仓单库存：28.4万吨，较前一交易日增加0.1万吨，较一周前增加0.2万吨，较一个月前增加3.4万吨。

工业硅原料成本

• 硅矿石：新疆495元/吨，云南430元/吨。
• 洗精煤：新疆2000元/吨，宁夏1510元/吨。
• 石油焦：茂名焦1400元/吨，扬子焦1440元/吨。
• 电极：石墨电极18000元/吨，炭电极9200元/吨。

多晶硅（光伏）市场

多晶硅产品价格

• 多晶硅致密料：35.5元/千克，较一周前下跌0.5元/千克，较一个月前下跌6元/千克。
• 三氯氢硅（原料）：4250元/吨，较一周前下跌450元/吨，较一个月前下跌450元/吨。
• 硅粉（99硅，原料）：13700元/吨，较一周前下跌50元/吨，较一个月前下跌50元/吨。
• 硅片（M10-182mm）：1.15元/片，较一周前下跌0.08元/片，较一个月前下跌0.44元/片。
• 电池片（M10-182mm）：0.31元/瓦，较一周前下跌0.04元/瓦。
• 组件（单面-182mm）：0.83元/瓦，较一周前下跌0.01元/瓦。
• 光伏玻璃（3.2mm）：26元/立方米，较一周前下跌0.5元/立方米，较一个月前下跌1元/立方米。
• 光伏级EVA：10715元/吨，较一周前下跌237元/吨，较一个月前下跌1252元/吨。

多晶硅企业利润

• 多晶硅企业利润：-6.5元/千克，较一周前下跌0.5元/千克，较一个月前下跌5.1元/千克。

有机硅市场

• DMC价格：13650元/吨，较一周前上涨50元/吨，较一个月前上涨50元/吨。
• DMC企业利润：-956元/吨，较一周前上涨26元/吨，较一个月前上涨153元/吨，较一个月前上涨52元/吨。

铝合金市场

• ADC12价格：20500元/吨，较一周前下跌50元/吨，较一个月前下跌200元/吨。
• 再生铝企业利润：-570元/吨，较一周前上涨70元/吨，较一个月前下跌50元/吨，较一个月前下跌730元/吨。

趋势强度分析

• 工业硅趋势强度：-1（偏弱）
• 趋势强度分类：-2（最看空）至2（最看多），-1表示偏弱。

观点及建议

1. 市场表现：昨日工业硅期货盘面震荡，收盘价为12,400元/吨，环比下跌0.76%。
2. 基本面分析：
   • 供给端：西北工厂保持高开工，西南工厂在丰水期进一步增加产量，二季度供给量不降反增。
   • 需求端：硅料负反馈逐步显现，下游利润被压缩，减产消息频传，6月硅料排产预计低于15万吨。
   • 库存水平：社会库存和企业库存维持较高水平，供增需弱格局持续。
3. 结论：工业硅基本面仍偏弱，整体市场维持弱势。
4. 投资建议：资金行为对市场影响显著，消息面供应扰动频繁，建议投资者谨慎持仓，关注后续持仓变化。

风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成任何投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力作出投资决策，并自行承担相关风险。
• 市场有风险，投资需谨慎。