20240531-天风证券-通信行业点评_中国时空信息集团落地雄安_看好卫星互联网产业链投资机会_3页_346kb

行业点评：卫星互联网与AI算力有望迎新一轮投资机会

核心观点
本报告指出，中国实体的卫星互联网布局加速推进，产业链投资机会显著。事件方面，2024年5月星链首次实现直连手机通话，运营商系企业如中国时空信息集团落地雄安，构建时空数据平台，推动信息整合与应用。AI领域，得益于英伟达超预期财报，市场预期“AI季”行情将延续至全年。

重点机会

1. 卫星互联网
   • 鸿鹄星座拟发射10,000颗卫星，中国实体构建第三巨型星座；
   • 神州泰岳披露“CeasePlus”，由GPT-4o驱动PC端Copilot，解锁多模态协同入口。
2. AI算力
   • 产业链建议关注算力硬件（AI芯片）、云服务及终端应用层价值重估。

推荐标的

• 增持标的：信科移动、光库科技、仕佳光子、中国电信、海格通信、盛路通信。
• 建议关注：中国卫通、华力创通等上市公司，另建议短期观察焦点核心概念（如铖昌科技、盟升电子）。

风险提示

• 政策变动与卫星发射不及预期风险；
• 竞争格局分化导致的估值波动。

行业评级：维持“强于大市”，预期2024年板块收益中枢高于沪深300。