港股每日晨报总结
核心内容
本报告提供了港股及美股市场在2017年11月28日至12月4日期间的表现、估值、资金流动、利率变化、商品价格、汇率变动以及部分上市公司的财务信息。同时，报告也包含港股与美股行业表现及新股上市信息。
主要观点
1. 市场表现
- 恒生指数收市价为29,624点，较前一交易日下跌0.2%，年初至今上涨34.7%。
- 国企指数收市价为11,648点，下跌0.5%，年初至今上涨24.0%。
- 资讯科技指数收市价为14,480点，下跌1.7%，年初至今上涨96.0%，表现最强势。
- 恒指波幅指数为17.3点，上涨2.9%，年初至今下跌2.2%。
2. 利率变化
- 本地银行同业拆息升至1%水平，为10年来最高。
- 1个月HIBOR上升0.042厘，3个月LIBOR上升0.002厘，反映市场流动性收紧。
- 与过去20年相比，当前利率周期较短，但利率仍处于极低水平。
3. 行业表现
- 金融及地产股受利率影响较大，股价走势与利率同步。
- 科技股表现强劲，尤其受美股带动，但受宏观因素影响较小。
- 消费零售、医药及医疗板块整体表现稳定，部分公司盈利增长。
4. 资金流动
- 沪港通11月29日净流入25.1亿人民币，较前一日增加。
- 深港通11月29日净流入7.0亿人民币，较前一日减少。
- 南下净流入合计为32.1亿人民币，较前一日微增。
关键信息
1. 港股表现
| 指数名称 |
收市价 |
变动(%) |
年初至今(%) |
| 恒生指数 |
29,624 |
-0.2 |
34.7 |
| 国企指数 |
11,648 |
-0.5 |
24.0 |
| 大型股指数 |
2,483 |
-0.1 |
38.7 |
| 小型股指数 |
2,206 |
0.5 |
15.6 |
| 金融指数 |
4,189 |
0.3 |
29.5 |
| 地产建筑指数 |
4,119 |
0.8 |
45.0 |
| 资讯科技指数 |
14,480 |
-1.7 |
96.0 |
| A/H溢价指数 |
131 |
0.9 |
7.0 |
| 恒指波幅指数 |
17.3 |
2.9 |
2.2 |
2. 即期期货
| 期货名称 |
收市价 |
高(低)水 |
结算日 |
| 恒指期货 |
29,455 |
-169 |
|
| 未平仓合约(张) |
139,666 |
2,217 |
12/28/2017 |
| 国指期货 |
11,561 |
-87 |
(余下29天) |
| 未平仓合约(张) |
262,335 |
11,220 |
|
3. 估值与财务指标
| 指数/公司 |
市盈率(x) |
市账率(x) |
股息率(%) |
年初至今 (%) |
| 恒生指数 |
13.3 |
1.4 |
3.4 |
34.7 |
| 国企指数 |
8.8 |
1.1 |
3.5 |
24.0 |
| 工商银行 |
6.2 |
0.9 |
4.6 |
32.3 |
| 建设银行 |
5.7 |
0.9 |
4.9 |
15.2 |
| 农业银行 |
4.9 |
0.8 |
5.7 |
14.2 |
| 中国银行 |
5.1 |
0.7 |
5.4 |
10.5 |
| 平安保险 |
14.0 |
2.8 |
14.7 |
106.2 |
| 中国人寿 |
18.0 |
2.0 |
1.7 |
29.0 |
| 中信证券 |
13.7 |
1.2 |
8.0 |
8.0 |
| 海通证券 |
11.3 |
1.0 |
1.7 |
13.1 |
4. 商品及其他
| 商品名称 |
价格 |
变动(%) |
年初至今(%) |
| 纽约期油(桶) |
57.3 |
0.0 |
0.5 |
| 伦敦布兰特(桶) |
63.1 |
-0.8 |
11.1 |
| 现货黄金(盎司) |
1,285 |
0.1 |
11.5 |
| LME现货铜(吨) |
6,731 |
-0.7 |
21.9 |
| 波罗的海干散货 |
1,506 |
2.0 |
56.7 |
| VIX指数 |
10.7 |
6.7 |
-23.8 |
5. 汇率
| 货币名称 |
价格 |
变动(%) |
年初至今(%) |
| 美汇指数 |
93.3 |
0.1 |
-8.8 |
| 人民币 |
6.62 |
-0.1 |
5.0 |
| 欧元 |
1.19 |
0.1 |
12.7 |
| 日圆 |
112.01 |
-0.1 |
4.4 |
| 澳元 |
0.76 |
0.1 |
5.2 |
| 英镑 |
1.34 |
0.1 |
8.7 |
6. 新股资讯
| 公司名称 |
上市代号 |
行业 |
招股价 |
每手股数 |
招股截止日 |
挂牌日期 |
| 1957&CO. |
8495 |
餐厅经营及管理 |
0.625-0.875 |
4000 |
11/28/2017 |
12/4/2017 |
| 合宝丰年 |
8406 |
充气产品制造商 |
0.2-0.35 |
10000 |
11/28/2017 |
12/7/2017 |
| 冰雪集团 |
8429 |
营销及品牌推广 |
0.48-0.6 |
5000 |
11/30/2017 |
12/8/2017 |
| 山东国信 |
1697 |
综合金融服务 |
4.46-5.43 |
1000 |
12/1/2017 |
12/8/2017 |
| 浦江中国 |
1417 |
物业管理 |
1.43-2.14 |
2000 |
12/1/2017 |
12/11/2017 |
| 守益控股 |
2227 |
机械及电机工程设计及建造 |
0.75-0.85 |
4000 |
12/1/2017 |
12/11/2017 |
| 日清食品 |
1475 |
食品 |
3.45-4.21 |
1000 |
12/4/2017 |
12/11/2017 |
| 胜捷企业 |
6090 |
宿舍业主营运商 |
3.0-3.3 |
1000 |
12/4/2017 |
12/12/2017 |
| 万里印刷 |
8385 |
印刷品供应商 |
0.25-0.35 |
10000 |
12/4/2017 |
12/13/2017 |
| 建鹏控股 |
1722 |
建筑及维修服务 |
0.4-0.6 |
10000 |
12/5/2017 |
12/15/2017 |
| 申西控股 |
8377 |
缝纫线生产商 |
1.73-1.76 |
10000 |
12/5/2017 |
12/15/2017 |
7. 公司动态
- 腾讯：手游《光荣使命》预约玩家超4000万，集团有意入股Uber。
- 六福集团：中期盈利增21%，派特别息55仙，加快内地开店。
- 波司登：并购目标瞄准高级羽绒及女装品牌。
- 东亚银行：出售中港消费金融业务，净额近11亿。
- 美亚娱乐信息：半年亏损扩大至2992万。
- 四洲集团：中期盈利大增8.66倍，派息3仙。
- 长江制衣：半年转亏214万。
- YGM贸易：半年亏损收窄至3960万，派息20仙。
行业及股份估值
| 行业 |
公司 |
股份编号 |
收市价 |
变动 (%) |
年初至今 (%) |
市值 (亿港元) |
市盈率(x) |
市账率(x) |
股息率(%) |
资本回报 (%) |
| 中资金融 |
恒生指数 |
- |
29.624 |
-0.2 |
34.7 |
190,887 |
13.3 |
1.4 |
3.4 |
10.6 |
| 中资金融 |
国金指数 |
- |
11.648 |
-0.5 |
24.0 |
52,947 |
8.8 |
1.1 |
3.5 |
12.1 |
| 中资金融 |
工商银行 |
1398 |
6.15 |
0.0 |
32.3 |
24,210 |
6.2 |
0.9 |
4.6 |
14.7 |
| 中资金融 |
建设银行 |
939 |
6.88 |
-0.3 |
15.2 |
17,351 |
5.7 |
0.9 |
4.9 |
14.9 |
| 中资金融 |
农业银行 |
1288 |
3.63 |
-0.8 |
14.2 |
14,154 |
4.9 |
0.8 |
5.7 |
14.8 |
| 中资金融 |
中国银行 |
3988 |
3.80 |
-0.3 |
10.5 |
12,971 |
5.1 |
0.7 |
5.4 |
13.0 |
| 中资金融 |
平安保险 |
2318 |
80.00 |
-1.9 |
106.2 |
15,234 |
14.0 |
2.8 |
14.7 |
17.4 |
| 中资金融 |
中国人寿 |
2628 |
26.05 |
-0.6 |
29.0 |
9,655 |
18.0 |
2.0 |
1.7 |
6.9 |
| 中资金融 |
中信证券 |
6030 |
17.02 |
-0.9 |
8.0 |
2,618 |
13.7 |
1.2 |
2.1 |
7.2 |
| 中资金融 |
海通证券 |
6837 |
11.62 |
-0.5 |
-12.6 |
1,763 |
11.3 |
1.0 |
2.4 |
7.2 |
| 金融 |
汇丰控股 |
5 |
78.00 |
1.4 |
25.3 |
15,596 |
14.1 |
1.0 |
5.1 |
3.0 |
| 金融 |
友邦保险 |
1299 |
65.95 |
-0.5 |
50.7 |
7,963 |
18.9 |
2.7 |
1.6 |
13.6 |
| 金融 |
中银香港 |
2388 |
38.90 |
4.6 |
40.5 |
4,113 |
12.5 |
1.7 |
3.6 |
12.9 |
| 金融 |
恒生银行 |
11 |
189.90 |
2.3 |
31.6 |
3,631 |
17.7 |
2.6 |
3.5 |
13.2 |
| 金融 |
港交所 |
388 |
240.00 |
-0.3 |
31.0 |
2,976 |
35.5 |
8.4 |
2.2 |
20.3 |
| 科技 |
腾讯 |
700 |
411.60 |
-1.8 |
117.0 |
39,098 |
38.9 |
50.8 |
0.2 |
30.9 |
| 科技 |
瑞声科技 |
2018 |
166.60 |
-3.3 |
136.5 |
2,036 |
23.8 |
32.1 |
- |
31.7 |
| 科技 |
舜宇光学 |
2382 |
138.40 |
-1.0 |
307.7 |
1,518 |
33.1 |
48.3 |
22.5 |
40.1 |
| 科技 |
金山软件 |
3888 |
23.10 |
-1.1 |
45.3 |
303 |
15.8 |
22.2 |
2.8 |
12.0 |
| 科技 |
金蝶国际 |
268 |
4.12 |
-1.9 |
41.1 |
120 |
33.5 |
44.1 |
2.9 |
7.5 |
| 电讯 |
中国移动 |
941 |
80.05 |
-0.4 |
1.1 |
16,391 |
11.4 |
12.2 |
1.4 |
8.2 |
| 电讯 |
中国电信 |
728 |
3.78 |
-0.3 |
5.6 |
3,059 |
11.5 |
12.9 |
0.8 |
3.2 |
| 电讯 |
中国联通 |
762 |
11.52 |
-0.7 |
27.6 |
3,525 |
27.3 |
53.9 |
1.0 |
- |
总结
本报告指出，港股市场整体呈现上升趋势，尤其是资讯科技指数和部分金融地产股表现强劲。本地利率回升至10年来高位，但与历史相比仍处于低位，预计未来仍需一段时间才能恢复至正常水平。科技股因业务增长强劲，对利率波动不敏感，成为推动市场的重要力量。此外，部分公司业绩表现良好，如六福集团、四洲集团等，而一些公司如美亚娱乐信息则出现亏损扩大。同时，港股市场资金流动情况显示南下资金持续流入，利好港股表现。
