20210423-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_374kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要围绕金属期货市场各品种的近期走势、影响因素及操作建议进行分析，涵盖了焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石和热轧卷板等主要品种。整体来看，多数品种维持偏强格局，但部分品种因政策、供应、需求等因素出现震荡或回调迹象。

主要观点与关键信息

1. 焦煤与焦炭

• 焦煤：受环保安全检查影响，煤矿增量有限，进口煤供应也受限，优质焦煤资源紧缺，市场偏强。
• 焦炭：山西等地焦企限产，库存消耗快，钢厂利润较高，采购积极，市场偏强。
• 操作建议：焦煤1745元/吨附近买入，止损1725元/吨；焦炭2600元/吨附近买入，止损2570元/吨。

2. 动力煤

• 供应受限，产地事故频发，安全、环保监察等因素影响产量。
• 电厂存煤可用天数处于中低位，五月补库预期支撑市场。
• 技术面显示短线走势偏强。
• 操作建议：745元/吨附近买入，止损738元/吨。

3. 硅铁与锰硅

• 硅铁：下游镁市场支撑良好，出口询单增加，短期市场偏稳。
• 锰硅：广西、宁夏环保政策影响市场预期，但厂家信心有所好转。
• 操作建议：硅铁7350元/吨附近买入，止损7270元/吨；锰硅7150元/吨附近买入，止损7070元/吨。

4. 贵金属

• 沪金、沪银震荡续涨，触及阶段性高点。
• 海外疫情避险情绪升温，美元指数波动对金银形成支撑。
• 操作建议：沪金376元/克之上逢低多，止损374元/克；沪银5500元/千克之上逢低多，止损5460元/千克。

5. 沪锌

• 主力合约止跌微涨，多头增仓支撑。
• 现货库存下降，市场交投氛围提升。
• 操作建议：21440元/吨之上逢低多，止损21300元/吨。

6. 沪铅

• 主力合约震荡走高，处于盘整状态。
• 现货市场成交清淡，下游采买情绪不高。
• 操作建议：15200-15400元/吨区间高抛低吸，止损各100元/吨。

7. 沪铜

• 主力合约小幅反弹，短期震荡调整。
• 上游铜矿供应改善预期，但冶炼成本高企。
• 操作建议：68500-69800元/吨区间轻仓操作，止损各500元/吨。

8. 沪铝

• 主力合约高开高走，市场情绪偏强。
• 电解铝产能受限，库存下降支撑铝价。
• 操作建议：18000元/吨逢回调做多，止损17800元/吨。

9. 沪镍

• 主力合约震荡调整，成本端压力显现。
• 镍矿供应恢复，下游不锈钢需求疲软。
• 操作建议：119000-122000元/吨区间操作，止损各1000元/吨。

10. 沪锡

• 主力合约震荡微涨，锡矿供应趋紧。
• 瑞丽口岸关闭、云南环保政策影响锡冶炼厂生产。
• 操作建议：183000-187000元/吨区间轻仓操作，止损各1200元/吨。

11. 不锈钢

• 成本端支撑走弱，但出口订单刺激下游补货。
• 库存下降支撑钢价企稳。
• 操作建议：13800-14100元/吨区间操作，止损各100元/吨。

12. 铁矿石

• 现货市场报价上调，钢厂补库需求释放。
• 钢铁行业产能调控政策可能影响市场情绪。
• 操作建议：1120-1080元/吨区间高抛低买，止损15元/吨。

13. 螺纹钢

• 现货市场报价小幅上调，环保政策持续高压。
• 新版产能置换政策即将落地，关注产量与库存数据。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考5150元/吨。

14. 热轧卷板

• 现货市场报价小幅上调，唐山调坯带钢企业集中停产。
• 开工率降至58.3%，产量影响显著。
• 操作建议：5480元/吨上方偏多交易。

技术面趋势总结

• 多数品种技术面显示震荡整理或偏强走势，MACD指标红柱变化不大，均线支撑关注。
• 部分品种如动力煤、沪铝、热轧卷板等出现技术性反弹，短期走势偏多。
• 贵金属、沪锌等品种虽震荡，但MACD红柱扩大，市场情绪有所回暖。

总体市场展望

市场整体呈现震荡偏强格局，供应端受限、需求端回暖及政策调控等因素共同支撑价格。建议投资者关注各品种的技术支撑位与政策动向，结合市场情绪谨慎操作。