20141021-安信证券-晨会纪要_21页_781kb

报告摘要

晨会内容总结（2014年10月21日）

核心内容概览

本次晨会聚焦于多家上市公司的三季度业绩表现及行业动态，并涵盖了多项财经新闻，涉及体育产业、文化服务、依法治国、人民币国际化、出租车改革、银行卡换“芯”等政策及市场变化。此外，还涉及IPO信息、基金发行信息和增发预案信息。

公司评论摘要

阳光电源(300274)

业绩表现：2014年1-9月收入14亿元，同比增长11.42%，净利润1.24亿元，同比增长9.99%。
行业前景：预计四季度收入将加速增长，公司积极布局储能领域，与三星SDI合作设立合资公司。
投资建议：维持买入-A评级，目标价24元，预计2014-2016年EPS分别为0.6元、0.87元、0.95元。
风险提示：EPC工程进度风险、毛利率下降风险。

康得新(002450)

业绩表现：1-9月收入36.5亿元，同比增长60%，净利润7亿元，同比增长50%。
产业布局：聚焦先进高分子材料、新能源汽车、3D三大产业，形成产业集群。
投资建议：维持买入-A评级，目标价40元，预计2014-2016年EPS分别为1.10元、1.52元、1.87元。
风险提示：光学膜价格下滑、新项目市场拓展低于预期。

聚光科技(300203)

行业前景：受益于政策密集出台，环保监测行业进入“黄金期”。
公司策略：通过研发与并购，打造业内最全产品线，覆盖环境监测、工业过程分析仪器、实验室分析仪器、安全监测、设备及系统维护。
投资建议：维持买入-A评级，目标价未提及，预计2014-2016年EPS分别为0.87元、1.12元、1.53元。
风险提示：应收账款风险、VOCs政策风险、市场竞争风险、管理层冲突风险。

新宙邦(300037)

业绩表现：1-9月收入5.55亿元，同比增长8.97%，净利润0.99亿元，同比增长14.37%。
行业前景：国内电解液将形成三足鼎立格局，行业洗牌加速，公司作为龙头将受益。
投资建议：维持买入-A评级，目标价50.4元，预计2014-2016年收入增速分别为12.7%、27.3%、42%，净利润增速分别为18%、29.9%、36.4%。
风险提示：新能源汽车推广不及预期、电解液行业产能过剩、宏观经济下行。

华东医药(000963)

业绩表现：2014年前三季度收入141.80亿元，增长11.74%，归属扣非净利润5.40亿元，增长20.05%。
产品表现：百令胶囊、阿卡波糖、泮托拉唑等产品保持稳定增长。
投资建议：维持买入-A评级，预计2014-2016年EPS分别为0.49元、0.71元、0.89元。
风险提示：无直接提及。

北方创业(600967)

战略合作：与神华签订战略合作协议，研发30t轴重铝合金电控式漏斗车。
行业前景：铁路货运重载化趋势明显，公司有望抢占市场先机。
投资建议：维持买入-A评级，目标价25元，预计2014-2016年EPS分别为0.49元、0.71元、0.89元。
风险提示：集团军工资产注入预期存在不确定性。

沙隆达A(000553)

业绩表现：1-9月收入25.7亿元，同比增长13.8%，净利润4.3亿元，同比增长123.5%。
行业前景：与ADAMA合作，承接定制业务，提升公司估值。
投资建议：维持买入-A评级，目标价20元，预计2014-2016年EPS分别为1.00元、1.31元、1.62元。
风险提示：合作进展低于预期、农药需求下滑。

中南重工(002445)

事件影响：受稽查影响股价跌停，但与公司无直接关联。
市场前景：并购重组有望恢复审核，预计2015年备考业绩为4亿元。
投资建议：建议现价坚定买入。
风险提示：无直接提及。

财经要闻摘要

国务院：体育产业总规模将超5万亿元

到2025年体育产业总规模将超过5万亿元，成为推动经济社会发展的重要力量。
鼓励社会资本和境外资本进入体育产业，将全民健身上升为国家战略。

文化部：推进公共文化服务体系建设

从八个方面推进体系建设，包括建立协调机制、起草文件、标准化建设、推动贫困地区发展、基层服务试点等。

十八届四中全会：首次专题研究依法治国问题

会议主要研究全面推进依法治国，将推动法治体系建设。

税务总局：小微企业税收优惠升至政治任务

税务总局将小微企业税收优惠提升到政治任务层面，确保政策落实。

国务院副总理马凯：深化公路改革

强调公路体制改革，推动ETC全国联网，提升出行信息服务。

农地确权颁证试点

全国已有超140县推进试点，但承包年限未明确，形成技术难题。

央行：人民币国际化加速

人民币有望成为全球第三大货币，推动跨境业务和资本市场的开放。

胡晓炼：推进汇率利率市场化改革

汇率利率市场化改革、人民币资本项目可兑换、金融市场发展等措施将不断推进。

交通部：出租车经营权实行期限制

鼓励发展电召服务，规范出租车经营权管理。

股份制银行：申请SLF

通过SLF获得流动性支持，但暂未落地。

“一带一路”规划：上报国务院

作为国家战略，将推动多行业投资机会，涵盖铁路、公路、航空、电网、能源等。

曹妃甸投资：超千亿

京津冀协同发展背景下，曹妃甸成为投资热点，预计投资规模超千亿元。

引汉济渭工程：全面实施阶段

工程将逐步实现配水目标，促进区域可持续发展。

山东潍坊救市：契税补贴

首套房90平米以下契税100%补贴，促进房地产市场发展。

银行卡换“芯”

全国34亿张磁条卡将逐步更换为芯片卡，成本高昂，需各方配合推进。

九鼎投资收购天源证券

成立九州证券，布局金融行业，打造综合资管集团。

三胞集团收购拉手网

与商贸零售形成互补，打造O2O电商平台。

特斯拉参战天猫双11

首次在第三方平台销售整车，提升品牌影响力。

行业表现

前五名行业

非银行金融(中信)：1周2.8%，3个月17.4%，1年15.3%
医药(中信)：1周0.8%，3个月22.7%，1年22.0%
银行(中信)：1周0.5%，3个月7.9%，1年1.4%
餐饮旅游(中信)：1周0.3%，3个月26.0%，1年30.1%
食品饮料(中信)：1周0.2%，3个月8.9%，1年-2.2%

后五名行业

煤炭(中信)：1周-4.8%，3个月23.0%，1年-4.9%
国防军工(中信)：1周-3.4%，3个月38.7%，1年56.4%
石油石化(中信)：1周-2.5%，3个月13.1%，1年9.0%
房地产(中信)：1周-2.4%，3个月19.6%，1年16.9%
电力设备(中信)：1周-2.4%，3个月23.6%，1年31.4%

IPO与基金发行信息

IPO信息

公司代码	公司名称	发行价格	发行数量（万股）	募集资金（亿元）	发行方式	招股公告日	上网发行日	上市日
002724	海洋王	-	5000.00	-	网下询价,上网定价	20141016	20141024	-
002731	萃华珠宝	-	3768.00	-	网下询价,上网定价	20141016	20141024	-
300403	地尔汉宇	-	3400.00	-	网下询价,上网定价	20141016	20141023	-
300405	科隆精化	-	1700.00	-	网下询价,上网定价	20141016	20141023	-
300406	九强生物	-	3340.00	-	网下询价,上网定价	20141016	20141024	-
601015	陕西黑猫	-	12000.00	-	网下询价,上网定价	20141016	20141024	-
603011	合锻股份	-	4500.00	-	网下询价,上网定价	20141016	20141027	-
603088	宁波精达	-	2000.00	-	网下询价,上网定价	20141016	20141024	-
603166	福达股份	-	4350.00	-	网下询价,上网定价	20141016	20141027	-
603688	石英股份	-	5595.00	-	网下询价,上网定价	20141016	20141024	-
603988	中电电机	-	2000.00	-	网下询价,上网定价	20141016	20141024	-
000753	漳州发展	5.51	10889.28	6.00	定向	20141020	20141020	20151021
002514	宝馨科技	14.10	992.91	1.40	定向	20141017	20141008	20151020
002514	宝馨科技	5.86	4948.81	2.90	定向	20141017	20141008	20151020
430192	东展科博	3.90	300.00	.12	定向	20141017	20141020	20141020
430359	同济医药	3.81	544.14	.21	定向	20141017	20141021	20141021
600259	广晟有色	39.30	1272.26	5.00	定向	20141017	20141014	20151014
830899	联讯证券	1.40	71428.00	10.00	定向	20141017	20141021	20141021
002267	陕天然气	10.50	9523.81	10.00	定向	20141016	20141010	20151019
300278	华昌达	7.97	2634.88	2.10	定向	20141016	20140923	20171017
300278	华昌达	7.97	7277.29	5.80	定向	20141016	20140923	20151019
430222	�璟泓科技	5.00	200.00	.10	定向	20141016	20141017	20141017
430479	网阔信息	5.00	14.50	.01	定向	20141016	20141017	20171016
600969	郴电国际	14.80	5405.41	8.00	定向	20141016	20141014	20151014
830830	新昶虹	8.00	222.70	.18	定向	20141016	20141020	20141020
000630	铜陵有色	9.16	49052.20	44.93	定向	20141015	20141015	20151016
002475	立讯精密	31.02	6547.39	20.31	定向	20141015	20141015	20151016
002504	东光微电	7.98	27363.41	21.84	定向	20141015	20141010	20151016
300118	东方日升	7.66	2034.38	1.56	定向	20141015	20140923	20151016
300118	东方日升	6.72	6956.85	4.68	定向	20141015	20140923	20151016
002292	奥飞动漫	34.80	662.84	2.31	定向	20141013	20140929	20151014
002421	达实智能	16.23	4700.00	7.63	定向	20141013	20140926	20171016
831194	派拉软件	1.00	100.00	.01	定向	20141013	20141014	20141014
430481	吉瑞祥	1.00	3500.00	.35	定向	20141011	20141015	20141015
430704	同智伟业	3.00	80.00	.02	定向	20141011	20141016	20141016
600644	乐山电力	7.55	21192.05	16.00	定向	20141011	20141009	20171013
430331	中环系统	1.46	343.00	.05	定向	20141009	20141010	20141010
000837	秦川发展	8.37	7147.64	5.98	定向	20141008	20141008	20151009

增发预案信息

公司代码	公司名称	发行方式	发行数量（万股）	方案进度	预案公告日	定价依据
300053	欧比特	定向	1004.02	董事会预案	20141021	本次配套融资部分的发行价格为董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价，为17.43元/股
300053	欧比特	定向	2108.43	董事会预案	20141021	交易各方约定本次发行股份购买资产的发行价格为17.43元/股
002201	九鼎新材	定向	5850.00	董事会预案	20141020	定价基准日为公司本次董事会决议公告日(2014年10月20日)，不低于11.08元/股
600735	新华锦	定向	3200.00	董事会预案	20141020	发行价格为9.4元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%
000592	平潭发展	定向	18730.00	董事会预案	20141018	不低于10.68元/股